(CercleFinance.com) - Groupe Gorgé gagnait 0,6% à 6,5 euros en fin de séance, après une note de Gilbert Dupont qui a maintenu son opinion 'acheter' et réduit son objectif de cours de 9,7 à 8,3 euros, notamment suite à l'ajustement de sa valorisation fondamentale d'ECA et à la prise en compte de nouvelles données de marché.

A l'issue dune visite privée, l'analyste ajuste en baisse ses estimations de résultats 2011 afin de prendre en compte une marge opérationnelle courante sous pression au premier semestre pour ECA avant un retour à des niveaux normatifs à partir du second.

En revanche, Gilbert Dupont anticipe un retour à des niveaux de rentabilité proches de 3-4% (contre -2,7% à fin 2010) dès le second semestre pour la division projets & services industriels grâce un focus sur le contrôle des coûts.

Pour ce qui est de 2012 et 2013, le CA devrait selon lui bénéficier d'une croissance dynamique grâce à des projets en cours avec Airbus et de nombreux prospects pour le pôle systèmes intelligents de sûreté, et aux contrats signés et à la capacité de la société à remporter des appels d'offre dans le nucléaire.

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