Klépierre : RÉSULTATS SEMESTRIELS 2011

Regulatory News:

Klépierre (Paris:LI):

FORTE PROGRESSION DE L’ANR

OUVERTURES RÉUSSIES DE NOUVEAUX CENTRES COMMERCIAUX

POURSUITE DE LA POLITIQUE DE DEVELOPPEMENT

SOLIDES PERFORMANCES OPÉRATIONNELLES

• Les loyers consolidés ont progressé de 3,8%, soit 1,6% à périmètre et change constants, pour atteindre un montant total de 471,0 M€.
  • Les loyers descentres commerciaux (92,6% des loyers consolidés par Klépierre) ontprogressé de 5,6%, soit +1,6% à périmètre et change constants. Les régions les plus dynamiques (France-Belgique, Scandinavie, Italie, Pologne, République tchèque) représentent 85% des loyers.
• Les chiffres d’affaires des commerçants, portés par la France et la Scandinavie, progressent de 2,2%, soit +0,9% à périmètre comparable (hors nouvelles surfaces).
• L’activité du semestre a notamment bénéficié de l’ouverture de nouvelles surfaces dont les deux centres commerciaux de grande envergure inaugurés en avril 2011 : Le Millénaire (Paris) et Aqua Portimão (Portugal).
• Klépierre a poursuivi le travail de revalorisation locative et le renouvellement du mix commercial dans ses centres : 959 nouveaux baux ont ainsi été signés au 1^er semestre 2011 représentant 8,9 M€ de loyers annuels additionnels.
• Le taux d’occupation des centres commerciaux du Groupe reste élevé(96,7%).
• Le cash-flow d’exploitation (402,0 M€) est en hausse de 1,8% en part totale (+0,9% en part du groupe).

BONNE MAÎTRISE DE LA SITUATION FINANCIÈRE

• Klépierre a vu son endettement net consolidé au 30 juin 2011 progresser de 139 M€ sur 6 mois à 7 464 M€ et la charge financière du Groupe a augmenté de 2,4 millions d’euros si bien que le coût de la dette de Klépierre constaté au 1^er semestre est resté stable (4,4%).
• Le cash-flow net courant part du groupe s’inscrit à un niveau quasi-équivalent à celui constaté au 30 juin 2010, à 184,1 M€ (-0,4%) soit 0,99 € par action.
• Compte tenu de la progression de la valeur du patrimoine, le ratio d’endettement (« Loan-to-Value ») a été ramené à 46,5% (48,6% un an plus tôt).
• Klépierre a renforcé sa structure financière au cours du 1^er semestre 2011 grâce notamment à l’émissiond’obligations à long terme pour 400 M€.
• Le Groupe dispose de 1,4 Md€ de lignes de crédit disponibles au 30 juin 2011.

HAUSSE DE LA VALEUR DU PATRIMOINE

• Klépierre a investi 296,5 M€ au cours du 1^er semestre 2011 : 90% de ce montant a été consacré à ses principales régions d’implantation (France, Scandinavie et Italie). Les investissements ont essentiellement porté sur les deux projets phares du Groupe (St-Lazare Paris, France et Emporia, Suède) et sur des chantiers de rénovation-extension en France (Claye-Souilly en région parisienne et Perpignan-Claira). Le Groupe a par ailleurs procédé à l’acquisition d’un parc d’activités commerciales à Savignano (Rimini, Italie) et de terrains et droits à construire d’un ensemble immobilier à Odense (Danemark).
• Le montant global des cessions atteint 77,4 M€ hors droits sur l’ensemble du 1^er semestre 2011. Ces transactions ont été réalisées à des montants supérieurs de 4% en moyenne aux dernières valeurs d’expertise.
• Au total la valeur du patrimoine hors droits atteint 15,6 Md€, en hausse de 3,4%.
  A périmètre constant, elle s’apprécie de 2,1% sur 6 mois, bénéficiant de la compression des taux de rendement (6,3% en moyenne, contre 6,5% au 31 décembre 2010).

FORTE PROGRESSION DE L’ANR

• L’actif net réévalué de liquidation (EPRA NNNAV¹)s’inscrit à 29,2 euros par action, contre 28,1 euros au 31 décembre 2010 (+4,0%) soit une augmentation de 1,1 euro. Pour mémoire, Klépierre a procédé à la distribution d’un dividende de 1,35 euro le 14 avril 2011.
  • L’actif net réévalué de remplacement² s’élève à 33,3 euros par action contre 32,3 euros six mois plus tôt.

POURSUITE DE LA DYNAMIQUE DU DEVELOPPEMENT

• Klépierre confirme attendre pour 2011 des loyers en légère progression et un cash-flow net courant par action au moins stable.
  • La location de la totalité (12 025 m²) de l’immeuble de bureaux Séreinis à Issy-les-Moulineaux, avec prise d’effet au 1^er septembre 2011, conforte cette perspective.
• Klépierre a inauguré avec succès deux centres commerciaux de grande envergure en avril 2011 : Le Millénaire (Paris), plus grand développement commercial en France depuis 10 ans et Aqua Portimão (Portugal).
  • Ces deux centres ont chacun accueilli près d’1,5 million de visiteurs, attirés par une offre commerciale alliant nouveaux concepts et majors de la distribution européenne et offrant un confort d’utilisation optimal : multiplication des services, interactivité, connectivité, architecture avant-gardiste…
• Ces opérations traduisent la capacité d’innovation du Groupe en matière de création d’équipements commerciaux de référence.
• Le développement de grands centres commerciaux se poursuit : Saint-Lazare (Paris), Emporia (Malmö), les extensions de Claye-Souilly (région parisienne) et Perpignan Claira (France) seront les prochaines ouvertures en 2012. Ils ont déjà largement attiré la faveur de grandes enseignes comme l’attestent les avancées significatives enregistrées au cours du 1^er semestre dans la commercialisation de ces projets.
• Concentrées à plus de 90% sur la France et la Scandinavie, les opérations en cours de développement représentent un potentiel de 80 M€ de loyers supplémentaires à fin 2013.

PRINCIPALES DONNEES FINANCIERES AU 30/06/2011

¹ Hors droits, après fiscalité sur plus-values latentes et mise en valeur de marché des instruments financiers.

² Droits compris, avant fiscalité sur plus-values latentes et mise en valeur de marché des instruments financiers.

Les comptes consolidés semestriels ont fait l’objet d’un examen limité par les commissaires aux comptes.

A propos de Klépierre

Acteur majeur de l’immobilier de commerces en Europe, Klépierre, Société d’investissements immobiliers cotée (SIIC), détient un patrimoine valorisé à 15,6 milliards d'euros au 30 juin 2011. Ce dernier se compose de 273 centres commerciaux détenus dans 13 pays d’Europe continentale (93,0%), de murs de commerces via Klémurs (3,9%) d’immeubles de bureaux parisiens (3,1%). Klépierre a pour 1^er actionnaire BNP Paribas, à hauteur de 50,9%. Investisseur à long terme, Klépierre maîtrise la conception, la gestion et la valorisation de son patrimoine à travers ses filiales Ségécé et Steen & Strøm, 1^ère foncière scandinave de centres commerciaux. La combinaison de ces acteurs au sein d’un même groupe fait de ce dernier le partenaire indispensable des villes et des enseignes pour la réussite dans la durée des projets commerciaux.Klépierre est cotée sur Euronext Paris^TM, membre des indices SBF 80, CAC Large 60, EPRA Eurozone, et des indices développement durable DJSI World et Europe, FTSE4Good, ASPI Eurozone, Ethibel Excellence, Ethibel Pioneer et Kempen/SNS European SRI Universe. Cette présence marque l’engagement du Groupe dans une démarche volontaire de développement durable.Pour en savoir plus : www.klepierre.com