Regulatory News:
A l’issue d’un examen approfondi, le Conseil d’Administration de Carrefour (Paris:CA) a approuvé le projet de partenariat stratégique proposé par Gama qui créerait l’acteur de référence de la distribution brésilienne, combinant les actifs brésiliens de Carrefour et ceux de CBD dans une société détenue à parité avec consolidation globale par Carrefour à compter du 1er janvier 2013.
Le Conseil d’Administration, au vu de l’ensemble des informations reçues et des synergies attendues, a estimé que ce projet s’inscrit pleinement dans la stratégie de Carrefour de renforcer ses positions sur ses principaux marchés de croissance et serait créateur de valeur pour le Groupe.
Cette opération, si elle devait être réalisée, conduirait à la naissance d’un nouvel acteur majeur de la distribution au Brésil, 3ème marché mondial en termes de dépenses alimentaires, avec un chiffre d’affaires pro-forma estimé pour l’entité combinée supérieur à 30 Mds€ pour l’année 2011.
L’entité issue de cette fusion bénéficierait de l’expertise de Carrefour et de CBD sur le format hypermarchés (Extra et Carrefour), des positions fortes de CBD sur le segment des supermarchés (Pão de Açucar, Extra Facil) et du leadership de Carrefour sur le segment du Cash & Carry (Atacadão). La société serait également un leader sur le marché en forte croissance de l’équipement de la maison avec les enseignes Ponto Frio et Casas Bahia.
Les synergies en année pleine ont été estimées entre 600 M€ et 800 M€.
En cas de réalisation de l’opération, Carrefour augmenterait significativement son exposition aux marchés de croissance, qui représenteraient plus de 40% de ses ventes consolidées à horizon 2013.
L’opération est soumise à un certain nombre de conditions suspensives, dont l’approbation par CBD et l’approbation finale du Conseil d’Administration de BNDES.
1 CBD : Companhia Brasileira de Distribuição, Grupo Pão de Açucar
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