(CercleFinance.com) - Oddo réaffirme sa recommandation 'achat' avec un objectif de cours de 61 euros sur Legrand, au lendemain d'une publication du fournisseur d'équipements électriques supérieure aux attentes et d'un relèvement de ses objectifs annuels.

'Notre recommandation 'achat' repose sur une amélioration du momentum d'activité (confirmé en Italie, à venir en France) et sur le catalyseur qu'est le rythme des acquisitions (4,3% de croissance externe embarquée au titre de 2016 et +1,3% pour 2017)', indique-t-il.

Oddo a maintenu inchangée ses estimations de croissance organique 2016 et 2017 à 1,6% et 3,4%, mais anticipe désormais une marge opérationnelle ajustée de 19,5% en 2016 et de 19,7% (contre 19,4% et 19,7% précédemment).

Le bureau d'études précise que son objectif de cours de 61 euros, basé sur un DCF, n'intègre pas les acquisitions futures, et qu'il serait porté à 73 euros s'il y intègre 3,5% de croissance annuelle par acquisition.

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