(CercleFinance.com) - Oddo réaffirme sa recommandation 'achat' sur Legrand et remonte son objectif de cours de 45,5 à 50 euros, au lendemain d'une journée investisseurs (CMD) que le bureau d'études qualifie de 'solide'.

'Legrand a détaillé hier les fondements solides de son business modèle, et expliqué les perspectives de développement qui s'offrent à lui. L'organisation sera modifiée (création de sept SBU) permettant de nouveaux gains de productivité', rapporte l'analyste.

Oddo juge en outre que le titre du fabricant de matériel électrique reste très abordable en 2015 ou 2016, avec des ratios valeur d'entreprise sur résultat d'exploitation de 12,7 fois et 11,4 fois respectivement, pour une moyenne historique à 12,4 fois.

'Les objectifs moyen-terme de croissance et de marge ont été confirmés, mais nous voyons du potentiel dans la reprise du cycle et dans le niveau de relution des acquisitions', ajoute le bureau d'études.

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