Legrand : Publication des neuf premiers mois de 2023

Regulatory News:

Legrand (Paris:LR):

Benoît Coquart, Directeur général de Legrand, a déclaré :

« Les neuf premiers mois de l’année ont confirmé les tendances constatées au premier semestre avec un marché du bâtiment globalement en retrait. Dans ce contexte défavorable, Legrand enregistre de très solides résultats avec un chiffre d’affaires qui croît de +2,5%, tiré par une croissance organique à +3,7%. Les indicateurs financiers du Groupe sont très robustes, avec une marge opérationnelle ajustée à 21,6% des ventes, un cash flow libre de 1 214 M€, un résultat net atteignant 14,9% du chiffre d’affaires et un bénéfice net par action en hausse de +15,9%.

Nous déployons activement notre stratégie de croissance, comme en témoignent la solidité de nos segments à plus forte croissance (solutions d’efficacité énergétique, produits connectés, et offres pour datacenters), et la poursuite des acquisitions avec l’annonce aujourd’hui de celle de ZPE Systems aux Etats-Unis, qui vient s’ajouter aux 3 opérations annoncées depuis le début de l’année.

Face à des perspectives économiques incertaines, et porté par l’engagement constant et déterminé de ses équipes, Legrand poursuivra le déploiement de ses nombreuses initiatives, à la fois pour saisir toutes les opportunités de croissance sur ses marchés, mais aussi en termes d’optimisation de sa structure de coûts.»

Objectifs annuels 2023 précisés¹

Le Groupe poursuit en 2023 son développement rentable et responsable dans le cadre de sa feuille de route stratégique.

Tenant compte des réalisations sur les neuf premiers mois de l’année et des perspectives macroéconomiques mondiales à court terme, Legrand vise désormais pour l’année 2023 :

- une croissance de ses ventes hors effet de change et hors impacts de la Russie² d’environ +5% (contre +5% et +8% précédemment) avec une croissance organique comprise entre +2,5% et +3,5% et un effet périmètre lié aux acquisitions proche de +2% ;

- une marge opérationnelle ajustée de 20,5% à 21,0% des ventes avant acquisitions, à périmètre 2022, et hors Russie et impacts liés (contre environ 20,5% précédemment);

- un taux de réalisation RSE d’au moins 100% pour la deuxième année de sa feuille de route 2022-2024.

Performance financière au 30 septembre 2023

Chiffres clés

Chiffre d’affaires consolidé

Sur les neuf premiers mois de 2023, le chiffre d’affaires progresse de +2,5% par rapport à la même période de 2022 pour atteindre 6 307,3 M€.

La progression organique des ventes est de +3,7% sur la période, avec +1,9% dans les pays matures et +9,0% dans les nouvelles économies. Dans un marché du bâtiment en retrait, cette évolution témoigne d’une bonne résistance tirée par les segments à plus forte croissance, le pricing power et une bonne performance commerciale du Groupe.

L’effet périmètre total est de +1,3%, dont +2,1% lié aux acquisitions et -0,7% d’impact net lié au désengagement de la Russie. Sur la base des acquisitions réalisées, et de leurs dates probables de consolidation, ainsi que de la cession effective des activités du Groupe en Russie en date du 4 octobre 2023, cet effet serait proche de +1% en année pleine, dont près de +2% lié aux acquisitions et -1% lié au désengagement de Russie.

L’impact de l’effet de change sur les neuf premiers mois de l’année est de -2,4%. Sur la base des taux de change moyens du mois d’octobre 2023 seul, l’effet de change annuel sur le chiffre d’affaires serait de près de -3 % en 2023.

Evolution des ventes par destination et par zone géographique à structure et taux de change constants :

Ces évolutions par zone géographique s’analysent comme suit :

- Europe (41,9% du chiffre d’affaires du Groupe) : la croissance à structure et taux de change constants est bien orientée à +7,1% sur les neuf premiers mois de 2023 et un troisième trimestre à +7,6%, elle est portée par une croissance soutenue des offres d’efficacité énergétique, celles pour datacenters et les produits connectés, malgré un retrait du marché résidentiel dans la plupart des pays.

Les ventes dans les pays matures d’Europe (35,8% du chiffre d’affaires du Groupe) sont en croissance organique de +5,6% sur les neuf premiers mois de 2023, dont +6,7% au troisième trimestre seul, avec sur les neuf premiers mois de belles croissances dans plusieurs pays comme en Italie, en Espagne, et en Allemagne ; et une bonne résistance en France, en Grande-Bretagne, aux Pays-Bas et en Belgique.

Les ventes dans les nouvelles économies d’Europe sont en hausse de +17,3% sur les neuf premiers mois de l’année. Au troisième trimestre seul, le chiffre d’affaires croît de +13,6%, et continue à être tiré par la forte progression des ventes en Turquie.

- Amérique du Nord et Centrale (38,9% du chiffre d’affaires du Groupe) : les ventes sont en baisse de -0,9% à structure et taux de change constants par rapport aux neuf premiers mois de 2022.

Aux Etats-Unis (35,4% du chiffre d’affaires du Groupe), le chiffre d’affaires est en baisse de -1,6% sur les neuf premiers mois de l’année, dont -3,9% au troisième trimestre seul. Sur les neuf premiers mois de l’année, dans un marché du bâtiment globalement négatif, cette tendance résulte d’une activité en baisse pour les offres destinées aux applications résidentielles et non-résidentielles, compensée en partie par une croissance à deux chiffres des ventes auprès des datacenters.

Sur les neuf premiers mois, les ventes sont en forte progression au Canada et en léger recul au Mexique.

- Reste du Monde (19,2% du chiffre d’affaires du Groupe) : le chiffre d’affaires est en hausse organique de +6,2% sur les neuf premiers mois de 2023.

En Asie-Pacifique (12,6% du chiffre d’affaires du Groupe), le chiffre d’affaires est en progression de +7,4% sur les neuf premiers mois de l’année et de +3,7% au seul troisième trimestre. Sur neuf mois, ces dynamiques reflètent une forte croissance en Inde ainsi qu’une stabilité en Chine.

En Afrique et au Moyen-Orient (3,5% du chiffre d’affaires du Groupe), le chiffre d’affaires croît de +10,9% sur les neuf premiers mois de l’année et de +3,7% sur le troisième trimestre. Sur neuf mois, la croissance est soutenue tant en Afrique qu’au Moyen-Orient.

En Amérique du Sud (3,1% du chiffre d’affaires du Groupe), dans un contexte économique dégradé, les ventes diminuent de -3,1% sur neuf mois, notamment du fait du Brésil, et enregistrent un recul de -3,4% au seul troisième trimestre.

Résultat et marge opérationnels ajustés

Au cours des neuf premiers mois de l’année, le résultat opérationnel ajusté est de 1 363,5 M€, en progression de +9,9% par rapport à la même période de 2022. La marge opérationnelle ajustée s’établit ainsi à 21,6% des ventes des neuf premiers mois.

Avant acquisitions (à périmètre 2022), et hors Russie, la marge opérationnelle ajustée atteint 21,9% des ventes des neuf premiers mois de 2023, en hausse de +1,7 points par rapport aux neuf premiers mois de 2022.

L’impact sur la marge opérationnelle ajustée des acquisitions et de la Russie sur les neuf premiers mois sont de respectivement -0,2 points et -0,1 point.

Sur la période, le niveau élevé de rentabilité du groupe démontre à nouveau la forte résilience de Legrand dans un contexte de marché du bâtiment en retrait.

Création de valeur et bilan solides

Le résultat net part du Groupe est en hausse de +15,5% par rapport aux neuf premiers mois de 2022, à 937,2 M€ et s’établit à 14,9% du chiffre d’affaires. Cette hausse tient essentiellement à la progression du résultat opérationnel, l’évolution favorable du résultat financier, et un taux d’impôt sur les sociétés qui s’établit à 26,0%.

Le bénéfice net par action s’établit à 3,53 €, soit une croissance de 15,9% par rapport aux neuf premiers mois de 2022.

Le cash flow libre représente 19,2% du chiffre d’affaires de la période, soit 1 214,1 M€, dans un contexte de couverture renforcée des stocks appelée à se normaliser progressivement. Le cash flow libre normalisé progresse de +11,3% et s’établit à 17,6% du chiffre d’affaires.

Le ratio de dette nette sur EBITDA³ s’établit à 1,1 au 30 septembre 2023. Le Groupe dispose de 3,2 Md€ de disponibilités de trésorerie avec une dette brute à plus de 90% à taux fixe et une maturité de 4,4 années.

Impacts de la cession des activités en Russie

Suite à sa décision de se désengager de Russie communiquée le 25 janvier 2023, et après examen des différentes options, Legrand a annoncé la cession en date du 4 octobre 2023⁴ de son activité russe à un acteur industriel local. Suite à cette cession, Legrand n’a plus d’activité sur le marché russe.

Les impacts liés à la vente des activités du Groupe en Russie seront comptabilisés sur le 4^ème trimestre 2023.

Ces impacts nets sur l’année 2023 sont estimés à une charge d’environ 45 millions d’euros sur le résultat net et un effet net positif d’environ 15 millions d’euros sur la trésorerie.

Croissance externe dynamique dans des segments porteurs

Après les annonces depuis le début de l’année des acquisitions de Clamper au Brésil, Encelium aux Etats-Unis et Teknica au Chili, Legrand poursuit sa feuille de route stratégique avec l’annonce de l’acquisition de ZPE Systems, Inc. aux Etats-Unis⁵.

ZPE Systems est un spécialiste américain de premier plan des serial console servers et routeurs de services sécurisés permettant l’accès et la gestion à distance d’équipements informatiques réseaux, aussi bien des datacenters que des infrastructures edge.

ZPE Systems propose des solutions et services critiques assurant la résilience et la sécurité des infrastructures essentielles de ses clients. Le développement de la gestion en périphérie de réseau edge computing, de l’intelligence artificielle et des technologies opérationnelles requièrent la mise en œuvre de datacenters et d’infrastructures périphériques plus complexes et plus intelligents, et ce dans des géographies éloignées, rendant ainsi la gestion et l'exploitation à distance critiques. ZPE Systems répond pleinement à ces besoins grâce à ses solutions d'automatisation à haute performance.

Cette opération permet à Legrand d’entrer sur un nouveau segment porteur, très complémentaire de ses offres existantes pour les datacenters (PDU, busways, armoires et racks, systèmes de câblage fibre et cuivre, KVM …), et dont la forte croissance devrait être encore accélérée par le développement de l’intelligence artificielle et des besoins associés.

Basé à Fremont en Californie, ZPE Systems emploie plus de 140 personnes et réalise un chiffre d’affaires annuel de plus de 80 M$.

Chacune des 4 acquisitions annoncées cette année vient renforcer les positions de leadership du Groupe dans ses segments à plus forte croissance.

Les comptes consolidés, la présentation et la conférence téléphonique (en direct et en différé) des résultats des neuf premiers mois de 2023 sont accessibles sur le site de Legrand (www.legrandgroup.com).

Agenda financier :

• Résultats annuels 2023 : 15 février 2024
  Début de la « quiet period1 » le 16 janvier 2024
• Résultats du premier trimestre 2024 : 3 mai 2024
  Début de la « quiet period¹ » le 3 avril 2024
• Assemblée Générale des actionnaires : 29 mai 2024

A propos de Legrand

Annexes

Glossaire

Besoin en fonds de roulement : Le besoin en fonds de roulement est défini comme la somme des créances clients et comptes rattachés, des stocks, des autres créances courantes, des créances d’impôt courant ou exigible et des actifs d’impôts différés courants diminuée de la somme des dettes fournisseurs et comptes rattachés, des autres passifs courants, des dettes d’impôt courant exigible, des provisions courantes et des passifs d’impôts différés courants.

Busways :Systèmes d’alimentation électrique par jeux de barres métalliques.

Cash flow libre : Le cash flow libre est défini comme la somme des flux de trésorerie des opérations courantes et du produit résultant des cessions d’actifs, minorée des investissements et des frais de développement capitalisés.

Cash flow libre normalisé : Le cash flow libre normalisé est défini comme la somme des flux de trésorerie des opérations courantes, sur la base d’un besoin en fonds de roulement normalisé représentant 10% du chiffre d’affaires des 12 derniers mois à structure et taux de change constants et rapporté à la période considérée, et du produit résultant des cessions d’actifs, minorée des investissements et des frais de développement capitalisés.

Croissance organique : La croissance organique est définie comme la variation du chiffre d’affaires à structure (périmètre de consolidation) et taux de change constants.

Dette financière nette : La dette financière nette est définie comme la somme des emprunts courants et des emprunts non courants minorée de la trésorerie et équivalents de trésorerie et des valeurs mobilières de placement.

EBITDA : L’EBITDA est défini comme le résultat opérationnel majoré des amortissements et des dépréciations des immobilisations corporelles, des droits d'utilisation d'actifs, des immobilisations incorporelles (y compris frais de développement capitalisés), des reversements des réévaluations de stocks et des pertes de valeur des goodwill.

ESG :Environnemental, Sociétal et Gouvernance.

KVM : Keyboard, Video and Mouse ; Clavier, Écran et Souris.

Marge brute d’autofinancement : La marge brute d’autofinancement est définie comme les flux de trésorerie des opérations courantes hors variation du besoin en fonds de roulement.

PDU :Power Distribution Unit ;Unité de Distribution d’Alimentation.

Résultat opérationnel ajusté : Résultat opérationnel ajusté des amortissements et dépréciations liés aux revalorisations d'actifs lors des acquisitions et des autres impacts sur le compte de résultat liés aux acquisitions ainsi que, le cas échéant, des pertes de valeur de goodwill.

RSE : Responsabilité Sociétale et Environnementale.

Taux de distribution : Le taux de distribution est défini comme le rapport du dividende par action proposé au titre d’une année n rapporté au bénéfice net part du Groupe par action de l’année n calculé sur la base du nombre moyen d’actions ordinaires hors auto-détention au 31 décembre de l’année n.

UPS :Uninterruptible Power Supply ; Alimentation Statique sans Interruption (onduleur).

Calcul du besoin en fonds de roulement

Calcul de la dette financière nette

Réconciliation du résultat opérationnel ajusté avec le résultat net

Réconciliation de l’EBITDA avec le résultat net

Réconciliation de la marge brute d’autofinancement, du cash flow libre et du cash flow libre normalisé avec le résultat net

Périmètre de consolidation

Avertissement

Ce communiqué peut contenir des déclarations et/ou informations prospectives qui ne sont pas des données historiques. Bien que Legrand estime que ces éléments prospectifs reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de publication du présent document, ils sont soumis à de nombreux risques et incertitudes pouvant donner lieu à un écart entre les chiffres réels et ceux indiqués ou induits dans ce communiqué.

Il est rappelé que des informations détaillées sur les risques sont disponibles dans la version la plus actualisée du Document d’Enregistrement Universel de Legrand déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF), consultable en ligne sur le site internet de l’AMF (www.amf-france.org) ou sur celui de Legrand (www.legrandgroup.com).

L’attention des investisseurs et des porteurs de titres Legrand est attirée sur le fait qu’aucun élément prospectif contenu dans ce document n’est ou ne doit être interprété comme une promesse ou une garantie de résultats réels, ces derniers étant susceptibles de différer de manière significative. Par conséquent, ces éléments prospectifs doivent être utilisés avec prudence, en tenant compte de l’incertitude qui leur est inhérente.

Sous réserve des réglementations applicables, Legrand ne s’engage pas à publier de mise à jour de ces éléments en vue de tenir compte d’événements ou de circonstances postérieurs à la date de publication de ce document.

Ce document ne constitue dans aucun pays, une offre de vendre ou la sollicitation d’une offre d’achat de titres Legrand.

_______________________________
¹ Pour davantage d’informations, le lecteur est invité à se référer aux communiqués de presse des 9 février, 4 mai et 31 juillet 2023.
² Pour davantage d’informations, le lecteur est invité à se référer aux communiqués de presse des 25 janvier et 12 octobre 2023.
³ Sur la base de l’EBITDA des 12 derniers mois.
⁴ Pour davantage d’informations, le lecteur est invité à se référer aux notes 2 et 9 des comptes consolidés des 9 premiers mois de 2023.
⁵ Sous réserve des conditions suspensives d’usage.

Le lecteur est invité à vérifier l'authenticité des communiqués de presse de Legrand avec l'application CertiDox. Plus d’informations sur www.certidox.com.

Consultez la version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20231107444122/fr/

Vous avez aimé cet article ? Partagez-le avec vos amis avec les boutons ci-dessous.