(CercleFinance.com) - Oddo a reconduit son rating 'achat' avec un objectif de cours de 31,5 euros sur Plastic Omnium, au lendemain de l'annonce de la signature d'un protocole avec Faurecia en vue de l'acquisition de son activité 'Automotive Exteriors'.

Ce rachat structurant vient 'conforter le positionnement de leader mondial de Plastic Omnium avec probablement plus de 15% de parts de marché pour les bumpers, contre 10% actuellement', souligne l'intermédiaire, qui voit dans cette opération 'un fort levier opérationnel avec un doublement attendu du bénéfice opérationnel courant d'ici 3 ans pour l'entité rachetée, soit un impact relutif net estimé entre 10 et 12% hors synergies de coûts'.

Cette transaction qui devrait être finalisée dans le courant du second semestre 2016 est basée sur une valeur d'entreprise de 665 millions d'euros, soit des ratios raisonnables (5,1 fois l'Ebitda et 9,6 fois l'Ebit), poursuit Oddo, dont l'opinion est confortée alors que Plastic Omnium confirme l'accélération de sa croissance.

Le titre figure dans sa top pick list du second semestre 2015.


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