(CercleFinance.com) - Aurel BGC réaffirme son opinion 'conserver' sur Salvatore Ferragamo, mais abaisse son objectif de cours de 25 à 22 euros, notamment pour prendre en compte ses nouvelles prévisions d'EBITDA sur 2017-2020 (-17% en moyenne par rapport à ses estimations initiales).

Selon le bureau d'études, le groupe de luxe italien 'dispose des ressources pour opérer un tournant majeur dans son histoire, même si l'exécution des différentes initiatives stratégiques vont inévitablement peser sur ses résultats à court terme'.

Il pense 'toujours qu'un rajeunissement réussi de l'image de sa marque et l'optimisation de son offre-produits pourraient libérer un potentiel de croissance considérable à moyen/long termes', mais que 'la visibilité sur ses résultats 2018 reste très faible à ce stade'.

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