(CercleFinance.com) - Credit Suisse relève son opinion concernant le titre Salvatore Ferragamo de 'neutre' à 'surperformance', avec un objectif de cours ajusté de 26 à 28 euros sur le titre du fabricant italien de chaussures haut de gamme.

Soulignant que l'action a sous-performé le secteur du luxe de 8% sur fond de correction de marché ces deux dernières semaines, le bureau d'études voit dans son cours actuel un bon point d'entrée pour les investisseurs à la fois de court et de long terme.

'La dynamique des résultats devrait rester parmi les meilleures de notre univers de couverture d'ici 2016', ajoutent les analystes, qui laissent globalement inchangées leurs estimations de BPA sur les trois prochaines années.

Credit Suisse déclare en outre apprécier le modèle de croissance de Salvatore Ferragamo, bien équilibré entre prix et volumes, et estime que le groupe italien peut réaliser une croissance organique moyenne de 3% à partir de 2016.

Selon lui, la valorisation du titre s'est contractée à 21 fois le BPA attendu pour 2016, et la prime par rapport au secteur s'est réduite à 20%, un niveau qu'il juge relativement bas compte tenu d'un retour total aux actionnaires estimé à 14% pour les trois prochaines années.

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