(CercleFinance.com) - Crédit Suisse a renouvelé mardi son opinion 'sous-performance' et son objectif de cours de 24,2 euros sur Scor, jugeant probable une révision à la baisse des estimations du consensus.

Le bureau d'études - qui abaisse lui-même ses prévisions sur le réassureur - dit envisager une réduction de 12% et 18% du consensus établi pour 2015 et 2016 face à des prévisions qu'il juge trop optimistes, notamment en termes de rendement des actifs investis (RoI).

Crédit Suisse estime par ailleurs que la finalisation de la réforme Solvabilité II pourrait mettre le groupe en difficulté et placer sous pression son dividende.

L'analyste fait remarquer que le titre se traite sur la base d'un PER 2016 au plus haut de 13,3x mais envisage un potentiel baissier de l'ordre de 21% par rapport aux cours actuels avec la détérioration attendue de ses rendements.

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