(Cercle Finance) - D'après des sources de marché contactées par Cercle Finance le 29 janvier, le scénario privilégié à l'heure actuelle serait celui d'une offre conjointe, lancée par BNP Paribas et le Crédit Agricole. Selon le schéma retenu, le réseau de banque de détail de la Société Générale serait ainsi repris par BNP Paribas, Calyon (la branche de financement et d'investissement du Crédit Agricole) étant censé intégrer pour sa part les activités de trading et des marchés financiers de la SG.

BNP Paribas a confirmé hier dans les colonnes des Echos ' réfléchir ' au lancement d'une offre sur la Société Générale. Le quotidien confirme également ce matin nos informations au sujet du Crédit Agricole qui a demandé à deux banques-conseils d'étudier le dossier. Selon Les Echos, il s'agit de Calyon et de la banque Lazard. Nous avions déjà indiqué mardi dernier un possible démantèlement du groupe Société Générale. Les Echos indique aujourd'hui que la Banque Verte serait intéressée par la totalité du groupe. Le Crédit Agricole pourrait ainsi acheter l'ensemble de la Société Générale et conserver par la suite que certaines activités (la banque de financement, la gestion d'actifs et le réseau international).

'Si SG devait faire l'objet d'une offre de rachat, cela pourrait se faire sur la base d'un prix de 85-111 euros', notent aujourd'hui les analystes de Crédit Suisse. 'Cela laisse suggérer un potentiel de hausse compris entre 15% et 49% par rapport aux niveaux actuels', précisent-ils. 'La probabilité d'un rachat de la banque s'est accrue, mais le titre affiche encore un potentiel de baisse par rapport à ses niveaux actuels', préviennent pour leur part les analystes de Lehman Brothers dans une note diffusée.

L'hypothèse d'un raid de BNP Paribas sur la Société Générale est en tout cas très prise au sérieux par les analystes de Goldman Sachs, qui considèrent que BNP Paribas remplit aujourd'hui ' tous les critères d'un éventuel repreneur '.

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