(AOF) - Stifel passe à l'Achat sur le titre Hermès contre Conserver avec un nouvel objectif de cours de 2 560 euros (contre 2 150 euros auparavant). "Le différentiel de croissance entre Hermès et le reste du secteur restera important en 2025 (surtout au premier semestre), notamment grâce à un pricing power inexploité, une forte visibilité de la maroquinerie et une clientèle riche et fidèle. Ces attributs devraient permettre à Hermès de protéger ses marges en 2025 mieux que la plupart des sociétés que nous couvrons, en dépit d'une dynamique de couverture de change défavorable", explique le broker.
Stifel augmente les prévisions de chiffre d'affaires et d'EBIT d'Hermès pour l'exercice 2025-2026 de 3%, grâce à des variations de change favorables au niveau du chiffre d'affaires et à une croissance organique légèrement plus élevée pour l'exercice 2025 (11% contre 10% précédemment). En effet, l'analyste prévoit désormais un effet prix d'environ +7% contre +5-6% pour ses prévisions précédentes.
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