(CercleFinance.com) - Thomson a rendu public hier au soir le détail du plan de sauvegarde présenté à ses créanciers le 4 décembre dernier et selon lequel sa dette financière brute senior devrait passer de 2.839 à 1.550 millions d'euros (- 45%). A l'issue d'une procédure qui devrait se terminer en février, les actionnaires actuels du groupe détiendront entre 53 et 15% de son capital.

Cette réduction de la dette interviendra de la manière suivante. Tout d'abord, une augmentation de capital de 348 millions d'euros sera mise en oeuvre par l'émission de 527 millions d'actions nouvelles au prix unitaire de 0,66 euro, à raison de deux actions nouvelles pour une ancienne.

Ensuite, les créanciers séniors souscriront pour 641 millions d'euros d'obligations rémunérées à 10% l'an et payables en nature, remboursables en 2010 et 2011 (voire 2012, sous conditions) sous la forme de 971 millions environ d'actions (ORA) nouvelles ordinaires de Thomson. Les actionnaires actuels pourront souscrire à ces ORA à hauteur de 75 millions d'euros.

Ces mêmes créanciers souscriront 300 millions d'euros d'obligations liées aux produits de cessions d'actifs (comme Grass Valley, Screenvision et PRN...) payant un coupon de 10%. Ces titres seront remboursables en décembre 2010, en espèces, par le produit des cessions en cours.

Enfin, les détenteurs de titres super-subordonnés (TSS) recevront 25 millions d'euros en numéraire en contrepartie de la suppression de leurs droits à tous paiements éventuels.

Le plan prévoit enfin le maintien de la trésorerie à environ 400 millions d'euros, ajusté des variations saisonnières, ainsi que l'accès éventuel à des programmes de titrisations de créances jusqu'à 200 millions d'euros.

A l'issue des votes par lequel les créanciers et les actionnaires devront se prononcer sur ces différentes mesures, la sortie du plan de sauvegarde est attendue en février 2010.


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