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Regulatory News:
Antoine Frérot, Président-directeur général du Groupe a déclaré : «Face à la crise sanitaire qui a frappé l’ensemble des économies au cours du premier semestre, nous avons réagi vite et fort afin d’en limiter les effets sur Veolia. J’ai lancé dès le début de l’épidémie un plan d’adaptation spécifique afin de réduire les dépenses du Groupe de 200 M€ supplémentaires en 2020, plan dont l’objectif est relevé à 250 M€, et les investissements de l’exercice réduits de 500 M€, tout en préservant tous les investissements de croissance. Malgré la crise, nous avons maintenu nos efforts commerciaux. Ainsi, le Groupe a été en mesure d’amortir le choc et de rebondir très rapidement. Après un mois de mai déjà en amélioration, Veolia a enregistré un très fort rebond de son chiffre d’affaires et de ses résultats en juin. Les taux d’utilisation de nos outils industriels ont retrouvé des niveaux proches du nominal. Les efforts mis en œuvre et les tendances récentes encourageantes nous permettent de viser un retour des performances opérationnelles du Groupe à un niveau comparable à 2019 au quatrième trimestre. Notre objectif est d’aborder ainsi 2021 en ayant effacé les stigmates de cette crise et de poursuivre la mise en œuvre de notre plan stratégique IMPACT 2023 à un rythme soutenu. »
1A change constant et en l’absence d’une deuxième vague de crise sanitaire au deuxième semestre 2020 |
Le Groupe Veolia a réalisé un bon début d’exercice jusqu’au début de la crise du COVID courant mars et la mise en place d’un confinement dans de nombreuses géographies.
A périmètre et change constants, le T1 était quasi-stable, à -0,5%. Le T2 a enregistré un repli de 10,8%, avec une amélioration de la tendance en mai, renforcée en juin. Le chiffre d’affaires du mois de juin est ainsi ressorti en repli de -2,7%.
Les variations des changes ont eu un impact de -106 M€ sur le chiffre d’affaires du semestre.
L’effet périmètre est négatif de 65 M€, principalement sous l’effet de la cession de l’activité de réseaux de chaleur et de froid aux Etats-Unis, en décembre 2019.
Les variations des prix des énergies ont eu un effet positif de 25 M€ sur le chiffre d’affaires et les matières recyclées ont pesé à hauteur de 98M€, sous l’effet de la baisse de nos prix de vente moyens des papiers recyclés de 34% sur un an glissant. Le climat a eu un effet quasi-neutre, à +2 M€.
L’effet volumes et commerce a été négatif de 813 M€, soit un effet de -6,1% sur le chiffre d’affaire du Groupe, pénalisé par le quasi-arrêt de très nombreuses économies dans le monde.
Les prix sont restés favorablement orientés, avec un effet positif de 143 M€ au niveau du Groupe, soit un effet de +1,1% sur le chiffre d’affaires.
A change constant, les variations enregistrées au cours du semestre ressortent comme suit :
Par activité, à change constant, dans l’Eau, le chiffre d’affaires de l’activité Exploitation est en retrait de -2,7% sous les effets combinés de volumes stables, d’un effet prix de +0,6% et de l’arrêt temporaire de nombreux chantiers de construction. L’activité Technologie et Construction est en repli de -9,6%, avec la SADE en baisse de 18,3% et VWT quasi-stable (-1,2%). Les Déchets sont en décroissance de -6,2%, avec des volumes en repli de 8,4% et des prix toujours bien orientés, en hausse de +2,2% et un effet variation des prix des recyclats de -1,9%. L’Energie est en repli de -8,7% mais de -3,4% à périmètre et change constants, l’effet périmètre étant fortement négatif du fait de la cession des réseaux de chaleur aux Etats-Unis (impact de -5,9% sur le chiffre d’affaires). L’effet climat est nul (-0.1%) et les prix des énergies en hausse ont généré un effet prix de +1%.
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(1) | A change constant (base fin 2019) et en l’absence d’une deuxième vague de crise sanitaire au deuxième semestre 2020 |
Le groupe Veolia est la référence mondiale de la gestion optimisée des ressources. Présent sur les cinq continents avec près de 179 000 salariés, le Groupe conçoit et déploie des solutions pour la gestion de l’eau, des déchets et de l’énergie, qui participent au développement durable des villes et des industries. Au travers de ses trois activités complémentaires, Veolia contribue à développer l’accès aux ressources, à préserver les ressources disponibles et à les renouveler.
En 2019, le groupe Veolia a servi 98 millions d’habitants en eau potable et 67 millions en assainissement, produit près de 45 millions de mégawattheures et valorisé 50 millions de tonnes de déchets. Veolia Environnement (Paris Euronext : VIE) a réalisé en 2019 un chiffre d’affaires consolidé de 27,189 milliards d’euros. www.veolia.com
Avertissement important
Les évolutions de la crise sanitaire étant difficiles à estimer, nous attirons votre attention sur les « déclarations prospectives » pouvant figurer dans ce communiqué et se rapportant aux incidences de cette crise qui peuvent affecter la performance future de la Société.
Veolia Environnement est une société cotée à Euronext Paris et le présent communiqué de presse contient des « déclarations prospectives » (forward-looking statements) au sens des dispositions du U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations ne sont pas des garanties quant à la performance future de la Société. Les résultats effectifs peuvent être très différents des déclarations prospectives en raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes, dont la plupart sont hors de notre contrôle, et notamment : les risques liés au développement des activités de Veolia Environnement dans des secteurs très concurrentiels qui nécessitent d'importantes ressources humaines et financières, le risque que des changements dans le prix de l'énergie et le niveau des taxes puissent réduire les bénéfices de Veolia Environnement, le risque que les autorités publiques puissent résilier ou modifier certains des contrats conclus avec Veolia Environnement, le risque que les acquisitions ne produisent pas les bénéfices que Veolia Environnement espère réaliser, les risques liés aux termes et conditions figurant habituellement dans les accords de cession, le risque que le respect des lois environnementales puisse devenir encore plus coûteux à l'avenir, le risque que des fluctuations des taux de change aient une influence négative sur la situation financière de Veolia Environnement telle que reflétée dans ses états financiers avec pour résultat une baisse du cours des actions de Veolia Environnement, le risque que Veolia Environnement puisse voir sa responsabilité environnementale engagée en raison de ses activités passée, présentes et futures, de même que les autres risques décrits dans les documents déposés par Veolia Environnement auprès de l’Autorités des Marchés Financiers. Veolia Environnement n’a pas l’obligation ni ne prend l’engagement de mettre à jour ou réviser les déclarations prospectives. Les investisseurs et les détenteurs de valeurs mobilières peuvent obtenir gratuitement auprès de Veolia Environnement (www.veolia.com) copie des documents déposés par Veolia Environnement auprès de l’Autorités des Marchés Financiers.
Ce communiqué de presse contient des indicateurs non strictement comptables (« non GAAP »). Ces indicateurs non GAAP pourraient être définis différemment des indicateurs similaires publiés par d’autres groupes, et ne doivent pas se substituer aux indicateurs préparés en conformité avec les normes IFRS.
Informations financières au 30 juin 2020
A] Contexte général et crise sanitaire liée au COVID 19
La crise sanitaire à laquelle le monde fait face depuis plusieurs mois a conduit le Groupe à se mobiliser afin d’assurer la continuité de ses services tout en protégeant la santé de ses salariés, ses deux priorités absolues :
Au quotidien, l’engagement, le courage et la mobilisation exemplaires des équipes, permettent ainsi chaque jour sur le terrain de fournir les services essentiels aux populations.
Jusqu’à mi-mars, les activités du Groupe en dehors de l’Asie n’ont pas été affectées par la crise sanitaire.
A compter de cette date, la mise en place des mesures de confinement par les Etats, consécutives à l’extension de l’épidémie, s’est traduite par un impact plus ou moins sensible sur les activités de Veolia : après un point bas atteint au début du deuxième trimestre, la reprise progressive des activités s’est confirmée en juin avec un fort rebond dans la plupart des activités et géographies où le Groupe opère.
Dans ce contexte, le Groupe a annoncé le 1er avril 2020 suspendre ses objectifs financiers 2020 tout en lançant un plan « Recover and Adapt » visant à réduire autant que possible l’effet négatif de la crise sanitaire sur ses résultats en 2020, ainsi qu’un programme de réduction de ses investissements industriels :
En complément de ce plan, le Groupe participe également aux plans de relance et se prépare à toutes éventualités (incluant une 2eme vague localisée à certaines géographies si ce scénario se concrétise). Depuis mi-mai, deux priorités supplémentaires ont été fixées: la première étant de permettre d'accueillir le maximum de salarié sur leur lieu de travail de façon compatible avec le règles sanitaires et la seconde étant de retrouver un niveau d'activité normal pour les secteurs ayant été arrêtés ou ayant fonctionnés de façon réduite comme les travaux, la maintenance industrielle et tertiaire ou la maintenance assainissement.
La quasi-totalité des usines du Groupe ou des activités du Groupe ont fonctionné au plus fort de la crise sanitaire avec des variations de volumes qui diffèrent selon les métiers :
Ainsi au cours du deuxième trimestre, le chiffre d’affaires du Groupe a été réduit globalement de -11% versus le deuxième trimestre 2019 avec une forte baisse en France (-16,1%) et dans les Activités Mondiales (-20,8%) et une meilleure résistance en Europe hors France (-6,7%) et dans le Reste du Monde (-5,7%), nos activités dans les déchets industriels et commerciaux ainsi que les travaux ayant été très impactées. L’activité du mois de Juin 2020 a vu un fort rebond avec un chiffre d’affaires représentant environ 96% du chiffre d’affaires du mois de Juin 2019.
Au global du premier semestre, l’activité est marquée par les impacts de la crise sanitaire sur les opérations du Groupe, notamment en Chine dès janvier, puis en Europe et dans les autres géographies comme l’Amérique Latine à partir de la seconde moitié de Mars, graduellement et en fonction des évolutions locales de la pandémie. La performance sur le premier semestre confirme le caractère résilient de nos activités avec un impact plus prononcé sur les activités déchets industriels et Travaux et une reprise forte depuis fin mai / début juin.
Dans ce contexte, le premier semestre 2020 est marqué par :
Point sur la liquidité du Groupe
Face à une crise sans précédent, Veolia a immédiatement placé le suivi de la liquidité comme une priorité. Cela se traduit par un suivi quotidien de l’évolution du cash et des prévisions hebdomadaires par Business Unit sur un horizon de cinq semaines, un suivi du fonctionnement des back offices Finance (facturation, recouvrement, paiements, fournisseurs), et un point quotidien sur la situation des marchés financiers au niveau Groupe.
Le Groupe mène ainsi une politique de financement prudente et résiliente, le cash centralisé est placé essentiellement dans des actifs monétaires liquides (OPCVM monétaires ou dépôts bancaires liquides).
La situation de liquidité du Groupe au 30 juin 2020 est solide à 12,1 milliards d’euros et se compose principalement des éléments suivants:
(1) 5,6 milliards d’euros de cash centralisé (dont 4,6 milliards d’euros de Billets de Trésorerie de maturité résiduelle moyenne de 4,1 mois en cours de refinancement) ;
(2) 2,3 milliards d’euros de cash mobilisable dans les filiales
(3) Lignes de crédit et lignes bilatérales non tirées et disponibles pour 4,2 milliards d’euros
B] Chiffres clés
| Variations 2019 / 2020 | ||||
(en millions d’euros) | 30 Juin
| 30 Juin
| en
| à change
| à
|
Chiffre d’affaires | 13 324 | 12 412 | -6,8% | -6,1% | -5,6% |
EBITDA | 2 002 | 1 599 | -20,1% | -19,2% | -17,3% |
Marge d'EBITDA | 15,0% | 12,9% |
|
|
|
EBIT Courant (1) | 857 | 438 | -49,0% | -48,0% | -43,1% |
Résultat net courant – part du Groupe | 352 | 7 | -97,9% | -97,7% | -91,1% |
Résultat net courant – part du Groupe, hors plus ou moins-values de cessions financières nettes d’impôt | 334 | 6 | -98,3% | -98,0% | -85,9% |
Resultat Net part du groupe | 331 | -138 | -141,5% |
|
|
Investissements industriels nets | -969 | -873 | |||
Free cash-flow net (2) | -473 | -515 | |||
Endettement financier net | -12 478 | -11 850 |
(1) | Y compris la quote-part de résultat net courant des co-entreprises dans le prolongement des activités du Groupe et entreprises associées. | |
(2) | Les définitions des indicateurs sont données dans la section 3.10.3 du document d’enregistrement universel 2019. |
Les principaux impacts de change sont les suivants :
Impacts de change au 30 Juin 2020 | % | (M€) |
(vs 30 Juin 2019 publié) | ||
Chiffre d’affaires | -0,8% | -106 |
EBITDA | -0,9% | -19 |
EBIT Courant | -0,9% | -8 |
Résultat net courant part du Groupe | -0,2% | -1 |
Endettement financier net | 1,5% | 157 |
C] Compte de Resultat
Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe s’élève à 12 412,0 millions d’euros au 30 juin 2020 contre 13 323,9 millions d’euros au 30 juin 2019, soit une évolution de -6,1% à change constant et -5,6% en organique.
L’évolution du chiffre d’affaires par trimestre est la suivante par segment opérationnel sur le second semestre 2020:
Variation à change constant | 1er trimestre
| 2ème trimestre
| 1er semestre
|
France | -3,1% | -16,1% | -9,7% |
Europe, hors France | 1,1% | -6,7% | -2,5% |
Reste du monde | -1,8% | -5,7% | -3,7% |
Activités mondiales | -3,6% | -20,8% | -12,5% |
Groupe | -1,3% | -11,0% | -6,1% |
Le second trimestre 2020 est marqué :
- En France par une activité résiliente dans l’Eau avec un impact limité de la crise sur les volumes qui restent stable sur le semestre, des prix en hausse continue de +1,5%, mais compensés par la baisse de l’activité travaux; Dans les déchets les volumes de collecte industrielle en forte baisse sur Mars et Avril se rétablissent depuis Mai pour être proche des niveaux de Juin 2019 grâce au traitement de déchets stockés lors de la période du confinement ;
- En Europe hors France, par une baisse des volumes de déchets industriels en Allemagne, aux Pays Bas et au Royaume Uni. Une activité Energie en baisse en Europe du sud, Scandinavie et Belgique. L’Europe centrale et Orientale résiste particulièrement à la crise (volumes en légère baisse sur l’eau municipale et l’énergie) ;
- Dans le Reste du Monde par un impact modéré de la crise sanitaire : L’Amérique du Nord voit son chiffre d’affaires baisser de -3,9% à périmètre et change constant, celui de l’Amérique Latine diminue de -0,5% à change constant, celui du Pacifique de -2,6% à change constant tandis que l’Asie voit son chiffre d’affaires progresser de +2,4% à change constant ;
- Dans les Activités Mondiales par une baisse liée à l’arrêt des travaux en France et à la baisse des volumes dans les déchets dangereux. Après avoir atteint un plus bas fin Avril, la zone enregistre à fin Juin une reprise quasi normale de son volume d’activité (~90%).
Au global du semestre, l’évolution du chiffre d’affaires, par rapport au 30 juin 2019, se détaille comme suit :
| Variations 2019 / 2020 | ||||
(en millions d’euros) | 30 Juin 2019
| 30 Juin 2020 | en courant | à change
| à périmètre
|
France | 2 759,2 | 2 490,6 | -9,7% | -9,7% | -9,7% |
Europe, hors France | 4 789,3 | 4 623,7 | -3,5% | -2,5% | -2,8% |
Reste du monde | 3 495,9 | 3 308,0 | -5,4% | -3,7% | -1,1% |
Activités mondiales | 2 275,7 | 1 988,5 | -12,6% | -12,5% | -13,1% |
Autres | 3,7 | 1,2 | -68,0% | - | - |
Groupe | 13 323,9 | 12 412,0 | -6,8% | -6,1% | -5,6% |
- à Hong-Kong (+51% à change constant) par l’intégration des activités de Southa (activité de services énergétiques aux bâtiments +30,4 millions d’euros) et la construction de l’extension du site de stockage de Greenvalley;
- en Chine (-1,6% à change constant par rapport à 2019) avec d’une part la progression de l’activité dans l’énergie (effet des acquisitions de 2019 de Yibin et Kedong Heating, de l’extension de réseau et l’augmentation des tarifs du réseau de chaleur de Harbin) et dans la propreté (activité plastique de Huafei), et d’autre part la baisse des activités de services aux industriels ;
- A noter au Japon (+8,8% à change constant), une progression de l’Eau municipale grâce à la croissance organique des activités O&M et une bonne performance de l’EPC industrielle : projets Lithium (+13 millions d’euros) & Hiroshima.
L’évolution du chiffre d’affaires entre juin 2019 et juin 2020 peut s’analyser comme suit par principaux effets :
L’effet change de -106 millions d’euros (-0,8% du chiffre d’affaires) reflète principalement la variation du dollar américain (+24,5 millions d’euros), du peso argentin (-38,1 millions d’euros), du dollar australien (-23,7 millions d’euros), du zloty polonais (-16,6 millions d’euros), de la couronne tchèque (-13,3 millions d’euros) du forint hongrois (-12,4 millions d’euros) et du real brésilien (-15,5 millions d’euros).
L’effet périmètre de -65 millions d’euros s’explique par :
L’impact du prix des énergies et des matières recyclées s’élève à -73 millions d’euros avec notamment un baisse des prix des matières recyclées (-0,7%, soit -98 millions d’euros dont -63 millions d’euros liés à la baisse des prix papier cartons recyclés) et une augmentation du prix des énergies (principalement en Europe centrale et orientale).
L’effet Commerce (Volumes et travaux) s’élève à -813 millions d’euros et inclut notamment l’effet COVID pour l’ensemble du semestre.
Les effets prix favorables (+143 millions d’euros) sont liés principalement à des indexations tarifaires positives dans l’eau en France (+1,5%), en Europe centrale et orientale ainsi que dans les déchets dont la France, le Royaume-Uni, l’Europe du Nord et l’Amérique latine.
Par métier, l’évolution du chiffre d’affaires par rapport au 30 juin 2019 se détaille comme suit :
| Variations 2019 / 2020 | ||||
(en millions d’euros) | 30 Juin 2019
| 30 Juin 2020 | en courant | à change
| à
|
Eau | 5 342,1 | 5 095,8 | -4,6% | -4,4% | -5,0% |
Dont Eau exploitation | 4 009,7 | 3 896,4 | -2,8% | -2,7% | -3,3% |
Dont Technologie et Construction | 1 332,4 | 1 199,4 | -10,0% | -9,6% | -10,2% |
Déchets | 5 036,7 | 4 667,8 | -7,3% | -6,2% | -7,4% |
Energie | 2 945,1 | 2 648,4 | -10,1% | -8,7% | -3,4% |
Groupe | 13 323,9 | 12 412,0 | -6,8% | -6,1% | -5,6% |
Eau
Le chiffre d’affaires de l’Eau exploitation est en diminution de -2,7% à change constant par rapport au 30 juin 2019 Cette évolution s’explique par :
■ En France : un chiffre d’affaires en baisse de -6,4% lié principalement aux arrêts des chantiers de construction (-3,7%), des volumes stables et des indexations tarifaires en hausse (+1,5%);
■ En Europe Centrale et Orientale : des volumes en baisse de -2,4% (République Tchèque : baisse du tourisme à Prague) compensés par un impact favorable des indexations de prix +2,6% (République tchèque et Bulgarie);
Le chiffre d’affaires Technologie et Construction est en baisse de -9,6% à change constant par rapport au 30 juin 2019. Cette diminution s’explique par :
■ Un chiffre d’affaires de VWT à 665 millions d’euros en baisse de -1,2% à change constant lié aux projets de dessalement remportés en 2019 se concrétisant au premier trimestre 2020
■ Un chiffre d’affaires à la Sade de 534 millions d’euros en baisse de -18,3% à change constant, conséquence de l’arrêt de l’activité Travaux en France pendant la période de confinement.
Déchets
Le chiffre d’affaires de l’activité Déchets est en diminution de -6,2% à change constant par rapport au 30 juin 2019:
■ un effet commerce et volumes de -8,4% fortement impacté par les effets de la crise sanitaire sur le second trimestre principalement en France, en Allemagne et en Asie (notamment sur l’activité déchets industriels et commerciaux);
■ un effet prix positif de +2,2% notamment en France, au Royaume-Uni, en Allemagne, en Amérique Latine et dans le Pacifique partiellement compensé par la baisse des prix des papiers et cartons recyclés (-1,9%).
Energie
Le chiffre d’affaires de l’activité Energie est en diminution de -8,7% à change constant par rapport au 30 juin 2019 (-3,4% à périmètre et change constants). Cette évolution s’explique essentiellement par :
■ Un impact périmètre de -156 millions d’euros principalement lié à la cession des activités de réseaux de chaleur aux Etats-Unis en 2019;
■ Un effet climat négatif de -3 millions d’euros (-0,1%) notamment en Europe Centrale et Orientale ;
■ Un effet prix des énergies positif de +1,0% avec une hausse des tarifs de chauffe et d’électricité en Europe Centrale et Orientale.
■ Une baisse des volumes (-3,3%) principalement en Europe Centrale, en France, en Espagne et en Italie
2. EBITDA
Au 30 juin 2020, l’EBITDA consolidé du Groupe s’élève à 1 599,0 millions d’euros, soit une baisse de -19,2% à change constant par rapport au 30 juin 2019. Le taux de marge est en retrait à 12,9% en juin 2020 contre 15,0% au 30 juin 2019.
Par effet, l’évolution de l’EBITDA entre 2019 et 2020 peut s’analyser comme suit :
L’impact change sur l’EBITDA est négatif et s’élève à -19 millions d’euros. Il reflète principalement les variations du dollar américain (+2,1 million d’euros), du peso argentin (-3,4 millions d’euros), du dollar australien (-2,7 millions d’euros), du peso colombien (-2,3 millions d’euros), du forint hongrois (-1,8 millions d’euros) et du yen japonais (+0,9 millions d’euros).
L’effet périmètre de -37 millions d’euros concerne principalement les opérations réalisées en 2019, notamment la cession des activités de réseaux de chaleur aux Etats-Unis (-45,4 millions d’euros), l’acquisition des activités de Stericycle au Chili (+2 millions d’euros) et des réseaux de chaleur en Chine Yibin (+1,3 millions d’euros) et Kedong (+1 million d’euros), ainsi que les développements réalisés en 2020 dont l’intégration des actifs de Torrepet en Espagne (+2,2 millions d’euros).
Les effets commerce et volumes sont défavorables à hauteur de -431 millions d’euros et comprennent les impacts COVID partiellement compensés par un programme de mesures d’adaptation mis en place (Plan ‘Recover & adapt’) dont la concrétisation a permis de réaliser des gains supplémentaires sur les coûts opérationnels.
L’impact climat énergie de -4 millions d’euros (-6 millions d’euros au 30 juin 2019) s’explique notamment par des effets défavorable en Europe Centrale et Orientale et en Asie.
Les prix des énergies et des matières recyclées ont un impact positif sur l’EBITDA et en très nette amélioration par rapport à 2019 : +25 millions d’euros (contre -14 millions d’euros au 30 juin 2019) dont +47 millions d’euros dans l’énergie et -22 millions d’euros dans les recyclats, avec une hausse importante du prix des énergies vendues en Europe Centrale et Orientale (+43 millions d’euros principalement en Pologne en lien avec des tarifs de chauffe en hausse) partiellement compensée par une baisse de -15 millions d’euros en Italie issue de la baisse du prix du gaz (-20%) et de l’électricité (-18%) en lien avec la crise sanitaire.
L’impact des effets prix nets de l’inflation est de -69 millions d’euros.
La contribution des plans d’économies de coûts s’élève à +131 millions d’euros qui s’intègrent dans un plan d’économies annuel de 250 millions d’euros sur l’exercice 2020. Il porte principalement sur l’efficacité opérationnelle (à hauteur de 56%), et les achats (33%), et concerne l’ensemble des géographies : la France (26%), l’Europe hors France (34%), le Reste du monde (27%), les Activités mondiales (11%) et le Siège (2%).
3. EBIT COURANT
L’EBIT Courant consolidé du Groupe au 30 juin 2020 s’établit à 437,5 millions d’euros, en diminution de -48,0% à change constant par rapport au 30 juin 2019.
Les éléments de passage de l’EBITDA à l’EBIT Courant au 30 juin 2020 versus 30 juin 2019 sont les suivants :
(en millions d’euros) | 30 Juin 2019
| 30 Juin 2020 |
EBITDA | 2 001,9 | 1 599,0 |
Charges de renouvellement (*) | -138,9 | -132,3 |
Amortissements (**) | -1 073,3 | -1 053,7 |
Provisions, juste valeur et autres (*) | 11,3 | -15,6 |
Quote-part du résultat net courant des co-entreprises et entreprises associées | 56,3 | 40,1 |
EBIT Courant | 857,3 | 437,5 |
(*) dont dépenses de renouvellement de 102,5 millions d’euros et 29,8 millions de provision pour engagement contractuel | ||
(**) y compris remboursement des actifs financiers opérationnels (AFO) à hauteur de -66 millions d’euros au 30 juin 2020 contre -76 millions d’euros au 30 juin 2019. |
La diminution de l’EBIT Courant à change constant est le reflet :
L’effet change sur l’EBIT Courant est négatif de -7,9 millions d’euros et reflète principalement la variation du peso argentin (-1,5 millions d’euros), du zloty polonais (-2,2 millions d’euros), de la couronne tchèque (-1,8 millions d’euros), du forint hongrois (-1,1 millions d’euros) ainsi que du peso colombien (-1,1 millions d’euros).
Coûts commerciaux, généraux et administratifs
Les coûts commerciaux, généraux et administratifs impactant l’EBIT Courant diminuent de 4% (données courantes) passant de 1 392,6 millions au 30 juin 2019 à 1 336,7 millions d’euros au 30 juin 2020. Le ratio coûts commerciaux, généraux et administratifs sur chiffre d’affaires est en légère augmentation et progresse de 10,5% au 30 juin 2019 à 10,8% au 30 juin 2020 lié une baisse importante du chiffre d’affaires (-6,8% en courant).
4. RÉSULTAT FINANCIER
Le coût de l'endettement financier net est en baisse et s’établit à -215,6 millions d'euros au 30 juin 2020 contre -222,5 millions d’euros au 30 juin 2019, et s’explique par les éléments suivants :
- une baisse du coût global de la dette liée aux conditions de financement plus favorables des émissions obligataires libellées en euro en 2019 et en 2020,
- une dégradation de la rémunération des placements, combiné à un volume de billets de trésorerie moyen sur le premier trimestre 2020 plus important qu’au premier semestre 2019.
Le taux de financement s'établit ainsi à 4,04% au 30 juin 2020 contre 3,88% au 30 juin 2019.
Les autres revenus et charges financiers courants s’élèvent à -84,2 millions d’euros au 30 juin 2020, contre -90,6 millions d’euros au 30 juin 2019.
Ils incluent principalement les intérêts sur passifs du domaine concédé (IFRIC 12) pour -39,8 millions d’euros, les intérêts sur droits d’usage (IFRS 16) pour -17,7 millions d’euros et les effets de désactualisation des provisions pour -11,1 millions d’euros.
Les plus-values sur cessions financières comptabilisées au 30 juin 2020 s’élèvent à +0,2 millions d’euros contre +18,3 millions d’euros au 30 juin 2019.
5. CHARGE D’IMPÔT COURANTE
La charge d’impôt courante s’élève à -63,4 millions d’euros au 30 juin 2020, contre -121,0 millions d’euros au 30 juin 2019.
Le taux d’impôt courant au 30 juin 2020 est en progression à 64,9% (contre 23,9% au 30 juin 2019).
(en millions d’euros) | 30 Juin 2019
| 30 Juin 2020 |
Résultat avant impôt - Eléments courants (a) | 562,5 | 137,9 |
Dont quote-part de résultat net des co-entreprises et entreprises associées (b) | 56,3 | 40,1 |
Résultat avant impôt retraité - Eléments courants : (c)=(a)-(b) | 506,2 | 97,8 |
Charge d'impôt retraitée (d) | -121,0 | -63,4 |
Taux d'impôt retraité sur les éléments du compte de résultat (d)/(c) | 23,9% | 64,9% |
L’évolution du taux d’impôt courant s’explique par le mix géographique et des résultats avant impôts négatifs dans des géographies sans reconnaissance d’impôts différés actifs.
6. RÉSULTAT NET COURANT/ RÉSULTAT NET ATTRIBUABLE AUX PROPRIÉTAIRES DE LA SOCIÉTÉ MÈRE
Résultat net courant
Le résultat net courant attribuable aux propriétaires de la société mère s’établit à 7,4 millions d’euros au 30 juin 2020 contre 352,4 millions d’euros au 30 juin 2019. Hors plus ou moins-values de cessions financières nettes d’impôts et minoritaires, le résultat net courant attribuable aux propriétaires de la société mère s’établit à 5,6 millions d’euros contre 333,7 millions d’euros au 30 juin 2019, baisse imputable à l’impact négatif de la pandémie Covid 19 sur les comptes du Groupe au 30 juin 2020.
RÉSULTAT NET
Le résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère s’établit à -138 millions d’euros au 30 juin 2020, contre 331 millions d’euros au 30 juin 2019.
Le résultat net par action attribuable aux propriétaires de la société mère ressort à -0,25 euro (non dilué) et -0,25 euro (dilué) au 30 juin 2020, contre 0,60 euro (non dilué) et 0,57 euro (dilué) au 30 juin 2019.
Résultat net courant / Résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère
La part du résultat attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle représente 66,3 millions d’euros au 30 juin 2020, contre 88,1 millions d’euros au 30 juin 2019.
Le résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère est de -138 millions d'euros au 30 juin 2020 contre 331 millions d'euros au 30 juin 2019.
Le résultat net courant attribuable aux propriétaires de la société mère est de 7 millions d’euros au 30 juin 2020 contre 352 millions d’euros au 30 juin 2019.
Le résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère par action au 30 juin 2020 ressort à -0,25 euro en non dilué et -0,25 euro en dilué, contre 0,60 euro en non dilué et 0,57 euro en dilué au 30 juin 2019.
Le résultat net courant par action attribuable aux propriétaires de la société mère au 30 juin 2020 ressort à 0,01 euro en non dilué et 0,01 euro en dilué, contre 0,64 euro en non dilué et 0,61 euro en dilué au 30 juin 2019.
Au 30 juin 2020, le nombre moyen pondéré d’actions en circulation s’établit à 554 541 074. Les instruments (principalement relatifs aux obligations convertibles OCEANE émises le 12 septembre 2019) sont exclus du calcul du résultat net dilué par action car ils sont anti-dilutifs.
Au 30 juin 2020 la formation du résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère est la suivante :
(en millions d’euros) | Courant | Non
| Total |
EBIT | 437,5 | -145,1 | 292,5 |
Coût de l'endettement financier net | -215,6 | - | -215,6 |
Autres revenus et charges financiers | -84,0 | - | -84,0 |
Résultat avant impôts | 138,0 | -145,1 | -7,1 |
Charge d'impôts sur les sociétés | -63,4 | 8,3 | -55,2 |
Résultat net des autres sociétés mises en équivalence | - | - | - |
Résultat net des activités non poursuivies | - | -9,0 | -9,0 |
Part des participations ne donnant pas le contrôle | -67,0 | 0,8 | -66,3 |
Résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère | 7,4 | -145,0 | -137,6 |
Au 30 juin 2019 la formation du résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère est la suivante :
(en millions d’euros) | Courant | Non
| Total |
EBIT | 857,3 | -60,9 | 796,4 |
Coût de l'endettement financier net | -222,5 | - | -222,5 |
Autres revenus et charges financiers | -72,3 | 32,7 | -39,6 |
Résultat avant impôts | 562,5 | -28,2 | 534,3 |
Charge d'impôts sur les sociétés | -121,0 | 22,2 | -98,8 |
Résultat net des autres sociétés mises en équivalence | - | - | - |
Résultat net des activités non poursuivies | - | -15,9 | -15,9 |
Part des participations ne donnant pas le contrôle | -89,0 | 0,9 | -88,1 |
Résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère | 352,4 | -21,0 | 331,4 |
Le tableau de passage de l’EBIT Courant au résultat opérationnel tel qu’il figure au compte de résultat est le suivant :
(en millions d’euros) | 30 Juin 2019
| 30 Juin 2020 |
EBIT Courant | 857,3 | 437,5 |
Pertes de valeur sur goodwill et goodwills négatifs | - | -44,2 |
Dotations nettes aux provisions non courantes | 15,4 | 21,4 |
Charges de restructuration | -20,9 | -23,4 |
Perte de valeur BFR non courantes | -0,2 | - |
Frais de personnel – paiements en actions | -8,8 | -2,2 |
Provisions et pertes de valeurs nettes non courantes sur actifs corporels, incorporels, AFOs et autres | -44,9 | -92,7 |
Coûts d’acquisition de titres avec ou sans prise de contrôle | -1,6 | -4,0 |
Total des éléments non courants | -60,9 | -145,1 |
Résultat opérationnel après QPRN des entités mises en équivalence | 796,4 | 292,5 |
Les pertes de valeur sur goodwill concernent principalement des dépréciations non courantes en Amérique Latine pour -44,3 millions d’euros
Les charges de restructuration au 30 juin 2020 concernent principalement Veolia Water Technologies pour -11 millions euros et France RVD à hauteur de -4 millions d’euros; l’impact des restructurations dans l’Eau France est de -1,1 millions d’euros au niveau du résultat opérationnel, les coûts encourus étant compensés partiellement par des reprises de provision équivalentes.
Les provisions et pertes de valeurs nettes non courantes sur actifs corporels, incorporels, AFOs et autres charges non courantes concernent principalement :
- des coûts spécifiques dédiés à la situation sanitaires actuelle au-delà des coûts habituels d’équipements et protection individuel de nos salariés, non seulement par l’ampleur des consommations mais également du coût unitaire de ces équipements comprenant des frais de logistique considérables pendant la période Avril et Mai (-33 millions d’euros).
- des dépréciations non courantes sur actifs incorporels (notamment Maroc, Amérique Latine) à hauteur de -53 millions d’euros.
D] EVOLUTION DU FREE CASH FLOW ET DE L’ENDETTEMENT FINANCIER NET
Le tableau ci-après récapitule la variation de l’Endettement Financier Net et du free cash-flow net :
(en millions d’euros) | 30 Juin 2019
| 30 Juin 2020 |
EBITDA | 2 002 | 1 599 |
Investissements industriels nets de cession | -969 | -873 |
Variation BFR opérationnel | -908 | -683 |
Dividendes reçus des entités mises en équivalence et des co-entreprises | 61 | 53 |
Charges de renouvellement | -139 | -103 |
Autres charges non courantes et charges de restructuration | -73 | -97 |
Intérêts sur passifs du domaine concédé (I12) | -40 | -40 |
Intérêts sur droit d'usage (IFRS 16) | -23 | -18 |
Eléments financiers (intérêts versés courants et capacité d’autofinancement financière) | -242 | -215 |
Impôts payés | -142 | -140 |
Free cash-flow net, avant versement du dividende, investissements financiers et cessions financières | -473 | -515 |
Dividendes versés | -620 | -347 |
Investissements financiers nets | 116 | -370 |
Variation des créances et autres actifs financiers | -45 | -68 |
Emissions / remboursement de titres super subordonnés | 0 | 0 |
Augmentation de capital | 0 | -6 |
Free cash-flow | -1 022 | -1 306 |
Effets de change et autres variations (*) | 31 | 136 |
Remboursement Hybride | 0 | 0 |
Variation | -991 | -1 170 |
Endettement Financier Net à l’ouverture | -11 487 | -10 680 |
Endettement Financier Net à la clôture | -12 478 | -11 850 |
Le Free cash-flow net s’élève à -514,9 millions d’euros au 30 juin 2020 contre -472,6 millions d’euros au 30 juin 2019.
L’évolution du free cash-flow net par rapport au 30 juin 2019 reflète :
L’Endettement financier net s'établit à 11 849,9 millions d'euros, contre 12 477,6 millions d’euros au 30 juin 2019.
Outre l’évolution du free cash-flow net, l’endettement financier net comprend 370 millions d’investissements financiers (y compris frais d’acquisition et endettement entrant).
L’Endettement financier net est par ailleurs impacté par un effet de change favorable de 157 millions d’euros au 30 juin 2020 par rapport au 31 décembre 2019, principalement porté des écarts favorables sur le zloty polonais (36 millions d’euros), la livre sterling (32 millions d’euros), le dollar australien (27 millions d’euros), le Real Brésilien (22 millions d’euros), le renminbi chinois (16 millions d’euros), la couronne tchèque (12 millions d’euros) qui compensent la détérioration du dollar américain (-18 millions d’euros).
1. INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS ET FINANCIERS
1.1 Investissements industriels
Le volume total des investissements industriels bruts, y compris nouveaux actifs financiers opérationnels, réalisés par le Groupe s’est élevé à -962 millions d’euros au 30 juin 2020, contre -1 005 millions d’euros au 30 juin 2019.
Les investissements industriels par segment, hors activités non poursuivies, varient de la façon suivante :
30 Juin 2020, en millions d’euros | Maintenance
| Croissance
| Total
| Cessions
| Total
|
France | 194 | 19 | 213 | -18 | 195 |
Europe, hors France | 332 | 32 | 364 | -32 | 332 |
Reste du monde | 211 | 71 | 282 | -16 | 266 |
Activités mondiales | 84 | 6 | 90 | -23 | 67 |
Autres | 13 | 0 | 13 | 0 | 13 |
Groupe | 834 | 128 | 962 | -89 | 873 |
(1) Dont investissements de maintenance à hauteur de 497 millions d’euros (y compris IFRS16), et investissements de défense du portefeuille à hauteur de 336 millions d’euros. | ||
(2) Dont nouveaux actifs financiers opérationnels à hauteur de -60 millions d’euros. |
30 Juin 2019 publié, en millions d’euros | Maintenance
| Croissance
| Total
| Cessions
| Total
|
France | 225 | 4 | 229 | -22 | 207 |
Europe, hors France | 279 | 51 | 330 | -23 | 307 |
Reste du monde | 233 | 97 | 330 | +20 | 350 |
Activités mondiales | 95 | 7 | 102 | -11 | 91 |
Autres | 14 | 0 | 14 | -0 | 14 |
Groupe | 846 | 159 | 1 005 | -36 | 969 |
(1) Dont investissements de maintenance à hauteur de 530 millions d’euros, et investissements de défense du portefeuille à hauteur de 316 millions d’euros. | ||
(2) Dont nouveaux AFO à hauteur de -71 millions d’euros. |
1.2 Investissements et cessions financiers
Les investissements financiers s’élèvent à -368 millions d’euros au 30 juin 2020 (y compris frais d’acquisition et endettement entrant) et incluent notamment les impacts des acquisitions de Alcoa aux Etats-Unis (231 millions d’euros), l’acquisition des minoritaires de Nagpur en Inde (113 millions d’euros), ainsi que l’acquisition des titres de la société Torrepet, spécialisée dans l’activité de recyclage de plastique en Espagne (26 millions d’euros).
En juin 2019, les investissements financiers s’élevaient -264 millions d’euros et incluaient les impacts de l’acquisition de Levice en Slovaquie (71 millions d’euros), Renascimento au Portugal (38 millions d’euros) et l’acquisition de 66% des titres de la société Huafei – spécialisée dans l’activité de recyclage de plastique en Chine (22 millions d’euros).
Les cessions financières s’élèvent à -2 millions d’euros au 30 juin 2020 (y compris frais de cession) et comprennent notamment la cession des activités médicales de Foshan en Chine pour 14 millions. Au 30 juin 2019, les cessions financières (381 millions d’euros) comprenaient la cession de Transdev Groupe pour 334 millions d’euros et la cession de la participation dans les activités centre d’enfouissement technique de Foshan en Chine (26 millions d’euros).
2. BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT OPERATIONNEL
La variation du Besoin en Fonds de Roulement Opérationnel (hors activités non poursuivies) s’élève à -683 millions d’euros au 30 juin 2020, contre -908 millions d’euros au 30 juin 2019.
La variation du Besoin en Fonds de Roulement Opérationnel par rapport à décembre 2019 s’explique principalement par l’effet de saisonnalité.
3. FINANCEMENT EXTERNE
3.1 Structure de l’endettement financier net
L’endettement financier net après couverture au 30 juin 2020 est à taux fixe à hauteur de 100%.
La maturité moyenne de l’endettement obligataire s’établit à 7,5 ans au 30 juin 2020 contre 7,2 ans au 30 juin 2019 et 6,9 ans au 31 décembre 2019.
(en millions d’euros) | Au 30 Juin 2019
| Au 30 Juin 2020 |
Dettes financières non courantes | 11 722 | 11 995 |
Dettes financières courantes | 4 753 | 7 580 |
Trésorerie passive | 333 | 269 |
Sous-total dettes financières | 16 808 | 19 844 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | -3 836 | -7 111 |
Imputation de la juste valeur des dérivés de couverture | -29 | -58 |
Actifs liquides et actifs financiers liés au financement | -467 | -825 |
Endettement financier net | 12 478 | 11 850 |
3.2 Position de liquidité du Groupe
Le détail des liquidités dont le Groupe dispose au 30 juin 2020 est le suivant :
(en millions d’euros) | 30 décembre 2019 | 30 Juin 2020 |
Veolia Environnement : |
|
|
Crédit syndiqué non tiré | 3 000,0 | 3 000,0 |
Lignes de crédit bilatérales MT non tirées | 1 000,0 | 1 000,0 |
Lignes de crédit bilatérales CT non tirées | - | 100,0 |
Ligne de lettres de crédit | 87,0 | 93,0 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie (1) | 5 092,6 | 6 664,9 |
Filiales : |
|
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie (1) | 1 218,4 | 1 270,8 |
Total des liquidités | 10 497,8 | 12 128,7 |
Dettes courantes et trésorerie passive |
|
|
Dettes courantes | 5 909,5 | 7 580,0 |
Trésorerie passive | 302,2 | 269,2 |
Total des dettes courantes et trésorerie passive | 6 211,7 | 7 849,2 |
Total des liquidités nettes des dettes courantes et trésorerie passive | 4 286,1 | 4 279,6 |
(1) y compris les actifs liquides et les actifs liés au financement inclus dans l’endettement financier net. |
ANNEXE
Reconciliation des indicateurs gaap et des indicateurs utilisés par le Groupe
Le tableau de passage de l’EBIT Courant au résultat opérationnel tel qu’il figure au compte de résultat est présenté dans la section C. De la même façon, le tableau de passage du résultat net courant au résultat net part du Groupe tel qu’il figure au compte de résultat est présenté dans la section C.
Le tableau de passage des flux nets de trésorerie générés par l’activité des activités poursuivies (inclus dans l’Etat consolidé des flux de trésorerie) au free cash-flow net est le suivant :
(en millions d’euros) | 30 Juin 2019
| 30 Juin 2020 |
Flux nets de trésorerie générés par l’activité des activités poursuivies | 558,4 | 440,0 |
Intégration : | ||
Investissements industriels nets de subvention | -672,6 | -604,1 |
Cessions d’actifs industriels | 36,6 | 89,5 |
Nouveaux actifs financiers opérationnels | -70,5 | -59,8 |
Remboursement des actifs financiers opérationnels | 102,2 | 65,7 |
Nouvelles dettes de location financement | -210,3 | -234,4 |
Dividendes reçus | 61,0 | 53,4 |
Intérêts financiers nets | -292,6 | -275,5 |
Exclusion : |
|
|
Coûts d’acquisition et frais de cession sur titres, et autres | 15,1 | 10,3 |
Free cash-flow net | -472,7 | -514,9 |
Le tableau de passage des investissements industriels nets de subvention (inclus dans l’Etat consolidé des flux de trésorerie) aux investissements industriels est le suivant :
En millions d'euros | 30 Juin 2019
| 30 Juin 2020 |
Investissements industriels nets de subvention | -672,6 | -604,1 |
Nouvelles dettes de location financement | -210.3 | -234,4 |
Variation du besoin en fonds de roulement du domaine concédé | -51,8 | -63,2 |
Nouveaux actifs financiers opérationnels | -70,5 | -59,8 |
Investissements industriels | -1 005,2 | -961,5 |
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
(en millions d’euros) | Au 30 juin 2019 | Au 30 juin 2020 |
Chiffre d’affaires | 13 323,9 | 12 412,0 |
Coûts des ventes | -11 134,5 | -10 717,8 |
Coûts commerciaux | -305,6 | -279,3 |
Coûts généraux et administratifs | -1 089,6 | -1 059,0 |
Autres charges et produits opérationnels | -54,1 | -103,5 |
Résultat opérationnel avant quote-part de résultat net dans les entités mises en équivalence | 740,1 | 252,3 |
Quote-part de résultat net dans les entités mises en équivalence | 56,3 | 40,1 |
Dont quote-part de résultat net des co-entreprises | 37,8 | 27,9 |
Dont quote-part de résultat net des entreprises associées | 18,5 | 12,2 |
Résultat opérationnel après quote-part de résultat net dans les entités mises en équivalence | 796,4 | 292,5 |
Coût de l’endettement financier | -222,5 | -215,6 |
Autres revenus et charges financiers | -39,6 | -84,0 |
Résultat avant impôts | 534,3 | -7,1 |
Impôts sur le résultat | -98,9 | -55,2 |
Quote-part de résultat net des autres entités mises en équivalence | - | - |
Résultat net des activités poursuivies | 435,4 | -62,3 |
Résultat net des activités non poursuivies | -15,9 | -9,0 |
Résultat net | 419,5 | -71,3 |
Part des propriétaires de la société mère | 331,4 | -137,6 |
Part des participations ne donnant pas le contrôle (en euros) | 88,1 | 66,3 |
RESULTAT NET ATTRIBUABLE AUX PROPRIETAIRES DE LA SOCIETE MERE PAR ACTION |
|
|
Non dilué | 0,60 | -0,25 |
Dilué (*) | 0,57 | -0,25 |
RESULTAT NET ATTRIBUABLE AUX PROPRIETAIRES DE LA SOCIETE MERE DES ACTIVITES POURSUIVIES PAR ACTION |
|
|
Non dilué | 0,63 | -0,23 |
Dilué (*) | 0,60 | -0,23 |
RESULTAT NET ATTRIBUABLE AUX PROPRIETAIRES DE LA SOCIETE MERE DES ACTIVITES NON POURSUIVIES PAR ACTION |
|
|
Non dilué | -0,03 | -0,02 |
Dilué (*) | -0,03 | -0,02 |
|
|
|
(*) Les actions de performance et les obligations à option de conversion et/ou d’échange en actions nouvelles (OCEANE) sont exclues du calcul du résultat net dilué en Juin 2020 car elles sont anti-dilutives. |
ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE – ACTIF
(en millions d’euros) | Au 31 décembre 2019 | Au 30 juin 2020 |
Goodwill | 5 128,0 | 5 257,0 |
Actifs incorporels du domaine concédé | 3 517,4 | 3 546,2 |
Autres actifs incorporels | 1 372,6 | 1 319,7 |
Actifs corporels | 7 679,8 | 7 416,3 |
Droits d'usage (nets) | 1 664,6 | 1 578,5 |
Participations dans les co-entreprises | 1 497,7 | 1 460,2 |
Participations dans les entreprises associées | 382,5 | 351,3 |
Titres de participation non consolidés | 52,4 | 52,1 |
Actifs financiers opérationnels non courants | 1 431,2 | 1 332,9 |
Instruments dérivés non courants – Actif | 39,0 | 56,3 |
Autres actifs financiers non courants | 374,6 | 459,2 |
Impôts différés actifs | 952,9 | 968,3 |
Actifs non courants | 24 092,7 | 23 798,1 |
Stocks et travaux en cours | 792,0 | 800,0 |
Créances d’exploitation | 9 341,7 | 9 112,4 |
Actifs financiers opérationnels courants | 86,0 | 86,3 |
Autres actifs financiers courants | 738,5 | 1 098,2 |
Instruments dérivés courants – Actif | 91,5 | 133,2 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 5 843,3 | 7 028,9 |
Actifs classés comme détenus en vue de la vente | 33,3 | 105,3 |
Actifs courants | 16 926,3 | 18 364,3 |
TOTAL ACTIF | 41 019,0 | 42 162,4 |
ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE – PASSIF
(en millions d’euros) | Au 31 décembre 2019 | Au 30 juin 2020 |
Capital | 2 836,3 | 2 836,3 |
Primes | 7 197,9 | 7 197,9 |
Réserves et résultat part du Groupe | -4 100,5 | -4 741,4 |
Total des capitaux propres attribuables aux propriétaires de la société mère | 5 933,7 | 5 261,2 |
Total des capitaux propres attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle | 1 144,7 | 1 108,9 |
Capitaux propres | 7 078,4 | 6 401,6 |
Provisions non courantes | 1 848,7 | 1 837,9 |
Dettes financières non courantes | 9 366,8 | 10 640,7 |
Dettes locatives IFRS 16 non courantes | 1 417,9 | 1 354,4 |
Instruments dérivés non courants – Passif | 52,4 | 61,9 |
Passifs du domaine concédé - part non courante | 1 421,7 | 1 478,5 |
Impôts différés passifs | 984,4 | 961,5 |
Passifs non courants | 15 091,9 | 16 335,0 |
Dettes d’exploitation | 11 753,6 | 10 774,8 |
Passifs du domaine concédé - part courante | 128,3 | 137,6 |
Provisions courantes | 539,1 | 568,2 |
Dettes financières courantes | 5 443,7 | 7 167,9 |
Dettes locatives IFRS 16 courantes | 465,7 | 412,1 |
Instruments dérivés courants – Passif | 197,8 | 113,7 |
Trésorerie passive | 302,2 | 187,5 |
Passifs classés comme détenus en vue de la vente | 18,3 | 64,1 |
Passifs courants | 18 848,7 | 19 425,8 |
TOTAL DES PASSIFS ET DES CAPITAUX PROPRES | 41 019,0 | 42 162,4 |
ÉTAT CONSOLIDÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE
(en millions d’euros) | Au 30 juin 2019 | Au 30 juin 2020 |
Résultat net | 419,5 | -71,3 |
Résultat net des activités poursuivies | 435,4 | -62,3 |
Résultat net des activités non poursuivies | -15,9 | -9,0 |
Amortissements, provisions et pertes de valeurs opérationnels | 943,3 | 1 078,3 |
Amortissements et pertes de valeurs financiers | -0,3 | 13,1 |
Plus ou moins-values de cessions d’actifs opérationnels | -0,8 | 3,0 |
Plus ou moins-values de cessions d’actifs financiers | -59,1 | -16,0 |
Quote-part de résultat net des co-entreprises | -37,8 | -27,9 |
Quote-part de résultat net des entreprises associées | -18,5 | -12,2 |
Dividendes reçus | -1,0 | -0,9 |
Coût de l’endettement financier net | 222,5 | 215,6 |
Impôts | 98,8 | 55,2 |
Autres éléments | 77,6 | 80,5 |
Capacité d’autofinancement | 1 660,2 | 1 326,4 |
Variation du besoin en fonds de roulement opérationnel | -907,5 | -683,3 |
Variation du besoin en fonds de roulement du domaine concédé | -51,8 | -63,2 |
Impôts versés | -142,4 | -139,9 |
Flux nets de trésorerie générés par l’activité des activités poursuivies | 558,4 | 440,0 |
Flux nets de trésorerie générés par l’activité des activités non poursuivies | -24,4 | -24,7 |
Flux nets de trésorerie générés par l’activité | 534,1 | 415,3 |
Investissements industriels nets de subvention | -672,6 | -604,1 |
Cessions d’actifs industriels | 36,7 | 89,5 |
Investissements financiers | -194,6 | -323,2 |
Cessions d’actifs financiers | 377,7 | -5,7 |
Actifs financiers opérationnels | - | - |
Nouveaux actifs financiers opérationnels | -70,5 | -59,8 |
Remboursements d’actifs financiers opérationnels | 102,2 | 65,7 |
Dividendes reçus (incluant les dividendes reçus des co-entreprises et des entreprises associées) | 61,0 | 53,4 |
Créances financières non courantes décaissées | -78,6 | -136,5 |
Créances financières non courantes remboursées | 55,5 | 80,3 |
Variation des créances financières courantes | -21,9 | -11,9 |
Flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement des activités poursuivies | -405,1 | -852,3 |
Flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement des activités non poursuivies | - | -0,6 |
Flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement | -405,1 | -852,9 |
Variation des dettes financières courantes | -291,5 | 1 097,8 |
ÉTAT CONSOLIDÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE (SUITE)
(en millions d’euros) | Au 30 juin 2019 | Au 30 juin 2020 |
Remboursement des dettes locatives courantes IFRS 16 | -226,2 | -243,7 |
Autres variations des dettes locatives IFRS 16 non courantes | -39,3 | -61,1 |
Nouveaux emprunts et autres dettes non courantes | 830,5 | 1 996,8 |
Remboursements d’emprunts et autres dettes non courantes | -30,0 | -29,2 |
Variation des actifs liquides et des actifs financiers liés au financement | -273,8 | -359,1 |
Augmentation de capital | 2,1 | 1,0 |
Réduction de capital | - | - |
Transactions entre actionnaires : acquisitions partielles | -2,5 | -3,8 |
Transactions entre actionnaires : cessions partielles | 8,4 | 0,2 |
Emission de titres super subordonnés | - | - |
Coupons sur les titres super subordonnés | - | - |
Mouvements sur actions propres | -0,1 | -6,4 |
Dividendes versés | -620,4 | -346,4 |
Intérêts financiers versés | -229,8 | -218,0 |
Intérêts sur actifs opérationnels IFRIC 12 | -40,3 | -39,8 |
Intérets sur dettes locatives IFRS 16 (*) | -22,8 | -17,8 |
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement des activités poursuivies | -974,4 | 1 770,5 |
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement des activités non poursuivies | - | -2,0 |
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement | -974,4 | 1 768,5 |
Effets de change et divers | 5,9 | -30,6 |
Variation de la trésorerie externe des activités non poursuivies | 1,0 | - |
TRESORERIE D'OUVERTURE | 4 340,8 | 5 541,1 |
TRESORERIE DE CLÔTURE | 3 502,3 | 6 841,4 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 3 835,5 | 7 110,6 |
Trésorerie passive | 333,2 | 269,2 |
TRESORERIE DE CLÔTURE | 3 502,3 | 6 841,4 |
(*) Les intérêts liés à la dette locative IFRS 16 ne sont pas inclus dans le coût de l'endettement financier mais dans les autres revenus et charges financiers |
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