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Regulatory News:
Veolia (Paris:VIE):
Antoine Frérot, Président Directeur Général du Groupe a déclaré : « Veolia réalise au cours de cette première partie de l’année des résultats records. Tous nos indicateurs opérationnels et financiers enregistrent une forte croissance, à la fois comparés à 2020 mais également comparés à 2019. En début d’année, j’avais annoncé qu’en 2021, Veolia dépasserait les chiffres réalisés en 2019. Avec un chiffre d’affaires en hausse de +4,6 %, un EBITDA en croissance de +6,2 % et un résultat net courant part du groupe en croissance de +49 % par rapport au premier semestre 2019, nous sommes très en avance sur cet objectif et nous abordons la deuxième partie de l’année à pleine vitesse, grâce aux mesures mises en œuvre pour absorber au plus vite les effets de la crise sanitaire. Ces performances absolument remarquables et ce niveau d’activité encore meilleur qu’attendu, notamment grâce à nos efforts en matière d’innovation, nous permettent de relever nos objectifs et de viser désormais un EBITDA supérieur à 4,1Mds€ pour l’ensemble de l’exercice. Je suis donc très confiant pour la deuxième partie de l’année. Je suis par ailleurs très fier de la capacité de rebond dont nous avons fait preuve collectivement et je tiens à remercier l’ensemble des collaborateurs de notre Groupe pour leur engagement sans faille. C’est la puissance de ce collectif qui nous permet, depuis plusieurs années, de hisser Veolia toujours plus haut. Au moment où Veolia s’apprête à acquérir Suez, notre Groupe n’a jamais été aussi fort. Le 29 juillet, une nouvelle étape a été franchie avec l’ouverture de notre offre publique d’achat sur les actions Suez. D’ici la fin de l’année, l’opération devrait être finalisée et nous donnerons naissance au leader mondial incontesté de la transformation écologique.»
1 soit 20,5€ par action y compris le dividende détaché le 6 juillet 2021 |
2 Variation à change constant |
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Par activité, à périmètre et change constants, dans l’Eau, le chiffre d’affaires de l’activité Exploitation est en croissance de + 3,5 %, avec des volumes distribués en hausse de 0,6 % en France, stables en Europe Centrale et une bonne activité Travaux. L’activité Technologie et Construction est en forte hausse de +17,5 % grâce à un bon dynamisme commercial et une base de comparaison favorable. Les Déchets sont en croissance de +13,7 %, avec des volumes en forte hausse de +6,3 %, des prix toujours bien orientés, en hausse de +2,6 % et un effet variation des prix des recyclats de +4,4 %. Par trimestre, les volumes étaient quasi-stables au T1 2021 (-0,9 %) et en forte hausse au T2 (+14,5 %), avec une base de comparaison favorable. L’effet des prix des matières recyclées s’est amplifié au T2, à +5,7 % après +3,2 % au T1. L'Énergie est en hausse de +19,5 % et de +10,3 % à périmètre et change constants, avec un effet climat favorable de +2,4 % et des prix de la chaleur et de l’électricité en hausse de +2,7 %.
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* à change constant
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Offre Publique d’Achat du Groupe Suez
Le groupe Veolia a pour ambition de devenir l’entreprise de référence de la transformation écologique. Présent sur les cinq continents avec près de 179 000 salariés, le Groupe conçoit et déploie des solutions utiles et concrètes pour la gestion de l’eau, des déchets et de l’énergie qui participent à changer radicalement la donne. Au travers de ses trois activités complémentaires, Veolia contribue à développer l’accès aux ressources, à préserver les ressources disponibles et à les renouveler.
En 2020, le groupe Veolia a servi 95 millions d’habitants en eau potable et 62 millions en assainissement, produit près de 43 millions de mégawatheures et valorisé 47 millions de tonnes de déchets. Veolia Environnement (Paris Euronext : VIE) a réalisé en 2020 un chiffre d’affaires consolidé de 26,010 milliards d’euros. www.veolia.com
Avertissement important
Veolia Environnement est une société cotée à Euronext Paris et le présent communiqué de presse contient des « déclarations prospectives » (forward-looking statements) au sens des dispositions du U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations ne sont pas des garanties quant à la performance future de la Société. Les résultats effectifs peuvent être très différents des déclarations prospectives en raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes, dont la plupart sont hors de notre contrôle, et notamment : les risques liés au développement des activités de Veolia Environnement dans des secteurs très concurrentiels qui nécessitent d'importantes ressources humaines et financières, le risque que des changements dans le prix de l'énergie et le niveau des taxes puissent réduire les bénéfices de Veolia Environnement, le risque que les autorités publiques puissent résilier ou modifier certains des contrats conclus avec Veolia Environnement, le risque que les acquisitions ne produisent pas les bénéfices que Veolia Environnement espère réaliser, les risques liés aux termes et conditions figurant habituellement dans les accords de cession, le risque que le respect des lois environnementales puisse devenir encore plus coûteux à l'avenir, le risque que des fluctuations des taux de change aient une influence négative sur la situation financière de Veolia Environnement telle que reflétée dans ses états financiers avec pour résultat une baisse du cours des actions de Veolia Environnement, le risque que Veolia Environnement puisse voir sa responsabilité environnementale engagée en raison de ses activités passée, présentes et futures, de même que les autres risques décrits dans les documents déposés par Veolia Environnement auprès de l’Autorités des Marchés Financiers. Veolia Environnement n’a pas l’obligation ni ne prend l’engagement de mettre à jour ou réviser les déclarations prospectives. Les investisseurs et les détenteurs de valeurs mobilières peuvent obtenir gratuitement auprès de Veolia Environnement (www.veolia.com) copie des documents déposés par Veolia Environnement auprès de l’Autorité des Marchés Financiers.
Ce communiqué de presse contient des indicateurs non strictement comptables (« non GAAP »). Ces indicateurs non GAAP pourraient être définis différemment des indicateurs similaires publiés par d’autres groupes, et ne doivent pas se substituer aux indicateurs préparés en conformité avec les normes IFRS.
INFORMATIONS FINANCIÈRES AU 30 JUIN 2021
A] CHIFFRES CLÉS
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| Variations 2020 / 2021 | ||
(en millions d’euros) | 30 Juin 2020 | 30 Juin 2021 | en courant | à change
| à périmètre
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Chiffre d’affaires | 12 412 | 13 645 | 9,9% | 11,2% | 10,4% |
EBITDA | 1 599 | 2 081 | 30,1% | 31,4% | 27,3% |
Marge d'EBITDA | 12,9% | 15,3% |
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EBIT Courant (1) | 438 | 901 | 105,9% | 108,1% | 105,3% |
Résultat net courant – part du Groupe | 7 | 516 |
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Résultat net courant – part du Groupe hors plus ou moins-values de cessions financières nettes d’impôt | 6 | 520 |
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Résultat net – part du Groupe | -138 | 301 |
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Investissements industriels nets | -873 | -834 |
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Free cash-flow net (2) | -515 | 270 |
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Endettement financier net à l'ouverture | -10 680 | -13 217 |
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Endettement financier net à la clôture | -11 850 | -13 767 |
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(1) | Y compris la quote-part de résultat net courant des co-entreprises dans le prolongement des activités du Groupe et entreprises associées | |||
(2) | Les définitions des indicateurs sont données dans la section 5.5.8 du chapitre 5 du Document d’enregistrement universel 2020 |
Les principaux impacts de change sur les chiffres clés sont les suivants :
| % | (M€) |
impact change vs 30 Juin 2020 | ||
Chiffre d’affaires | -1,3% | -160 |
EBITDA | -1,3% | -20 |
EBIT Courant | -2,2% | -10 |
Résultat net courant | - | -4 |
Endettement financier net | 1,1% | 145 |
B] COMPTE DE RÉSULTAT
1. CHIFFRE D’AFFAIRES CONSOLIDÉ DU GROUPE
1.1 CHIFFRE D’AFFAIRES PAR SEGMENT OPÉRATIONNEL
Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe s’élève à 13 645,1 millions d’euros au 30 juin 2021 contre 12 412,0 millions d’euros au 30 juin 2020, soit une évolution de +11,2% à change constant et de +10,4% en organique.
L’évolution trimestrielle du chiffre d’affaires à change constant par segment opérationnel sur le premier semestre 2021 est la suivante :
Variation à change constant versus 2020 | 1er trimestre
| 2ème trimestre
| 1er semestre
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France | 5,7% | 23,5% | 14,2% |
Europe, hors France | 9,0% | 20,9% | 14,2% |
Reste du monde | 0,6% | 7,7% | 4,0% |
Activités mondiales | -5,0% | 32,5% | 12,4% |
Groupe | 4,0% | 19,7% | 11,2% |
A fin juin 2021, la tendance observée au premier trimestre par rapport à l’année précédente est confirmée avec une accélération de la croissance du chiffre d’affaires au second trimestre (+19,7% à change constant versus +4% au premier trimestre 2021). Le premier semestre confirme :
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| Variations 2020 / 2021 | ||
(en millions d’euros) | 30 Juin 2020 | 30 Juin 2021 | en courant | à change
| à périmètre
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France | 2 490,6 | 2 843,7 | 14,2% | 14,2% | 14,2% |
Europe, hors France | 4 623,7 | 5 278,3 | 14,2% | 14,2% | 9,9% |
Reste du monde | 3 308,0 | 3 310,0 | 0,1% | 4,0% | 3,8% |
Activités mondiales | 1 988,5 | 2 211,0 | 11,2% | 12,4% | 17,5% |
Autres | 1,2 | 2,1 | - | - | - |
Groupe | 12 412,0 | 13 645,1 | 9,9% | 11,2% | 10,4% |
Le chiffre d’affaires en France ressort en progression de 14,2% par rapport au 30 juin 2020 :
- Le chiffre d’affaires de l’eau est en hausse de +6,5% par rapport au 30 juin 2020, avec des volumes d’eau distribués en progression de +0,6% par rapport à 2020 et une indexation tarifaire positive (+0,7%). Le deuxième trimestre est également marqué par un fort dynamisme commercial avec de nombreux contrats renouvelés dans l’eau municipale et une activité travaux en hausse (niveau de 2019 retrouvé) qui compensent la perte du contrat de Toulouse.
- L’activité déchets progresse de +23,5% par rapport au 30 juin 2020, et bénéficie du rebond de l’activité déchets industriels avec des volumes en hausse (+12,7% versus juin 2020), de l’évolution des matières recyclées (+98 millions d’euros) et d’une progression de l’activité traitement avec une hausse des volumes en stockage (+4,6%).
L’Europe hors France est en progression de 14,2% à change constant par rapport au 30 juin 2020, et bénéficie de la hausse du prix des matières recyclées et d'un effet climat favorable dans l'activité énergie, avec un hiver particulièrement rigoureux. Ces éléments couplés à l’intégration de nouvelles entités en Europe centrale et à la fin de la crise sanitaire au Royaume-Uni au second trimestre permettent de compenser des volumes d’eau et de déchets toujours en retrait par rapport au niveau d’avant crise sanitaire:
- En Europe centrale et orientale, le chiffre d’affaires s’établit à 2 087,1 millions d’euros et croît de +25,6% à change constant par rapport au 30 juin 2020. Cette hausse est principalement portée par :
- Au Royaume-Uni et en Irlande, le chiffre d’affaires de 1 150,2 millions d’euros est en hausse de +6,6% à change constant. Après la période de strict confinement du premier trimestre, les volumes en déchets industriels et mis en décharge ont connu un fort rebond dès avril pour retrouver des niveaux d’avant crise sanitaire dès le milieu du deuxième trimestre. Par ailleurs, le chiffre d’affaires bénéficie d’une hausse des prix des matières recyclées et d’un niveau d’activité soutenue dans l’incinération (hausse des volumes traités).
- En Europe du Nord, le chiffre d’affaires de 1 403,5 millions d’euros progresse de +7,0% à change constant par rapport au 30 juin 2020. La hausse est principalement tirée aux Pays Bas et dans les Pays nordiques par les développements commerciaux et l’activité recyclage, qui bénéficie de l’effet prix des matières recyclées. En Allemagne, le chiffre d’affaires progresse de +11,9% à périmètre constant, impacté par la forte hausse du prix des matières recyclées (66 millions d’euros dont 57 millions d’euros sur le papier) et un impact favorable du climat dans l’énergie (+24 millions d’euros).
Les géographies du Reste du Monde affichent une hausse de +4,0% à change constant par rapport au 30 juin 2020. Cette évolution est contrastée selon les zones:
- Progression du chiffre d’affaires en Amérique Latine de +16,3% change constant. Cette progression est portée notamment par des indexations tarifaires favorables en Argentine (inflation locale) et en Equateur, la croissance de l’activité déchets dangereux au Chili, des gains commerciaux dans les déchets (Pérou et Colombie) et dans l’Eau (Pérou).
- En Afrique Moyen-Orient, l’activité progresse de +9,2% à change constant avec le gain de nouveaux contrats et des indexations tarifaires positives au Moyen–Orient, une hausse des volumes au Maroc et une progression de l’activité en Afrique de l’Ouest (Côte d’Ivoire).
- En Amérique du Nord, le chiffre d’affaires s’établit à 832 millions d’euros soit une hausse de +2,2% à change constant par rapport à l’exercice précédent. Les déchets dangereux expliquent cette progression avec des volumes traités en hausse et un effet prix favorable. L'activité bénéficie d’une évolution du mix prix / volume favorable partiellement compensée par les impacts de l’événement climatique du premier trimestre (arrêt de certains sites). L’activité énergie est quant à elle pénalisée par une baisse des volumes et des fins de contrats (Lumberton).
- Le chiffre d’affaires en Asie progresse de +2,1% à change constant avec des démarrages différés de nouvelles installations. La croissance est portée principalement par la progression de l’activité déchets dangereux, l’activité travaux à Hong-Kong et des impacts périmètre en Chine et en Inde.
- Dans le Pacifique le chiffre d’affaires est en baisse de -3,0% à change constant. Les mesures de crise sanitaire affectent l’activité déchets (volumes en baisse), l’activité énergie étant par ailleurs impactée par une cession d’actif industriel (impact -16 millions d’euros).
Le chiffre d’affaires du segment des Activités mondiales progresse de 12,4% à change constant par rapport au 30 juin 2020 malgré l’impact de la cession de l'activité Sade Telecom fin 2020. A change et périmètre constant, ce segment progresse de + 17,5%:
- L’activité des déchets dangereux en Europe est en forte progression de +25,9% à change constant sur le semestre avec un bon niveau de volumes et de prix et un rebond de l’activité assainissement.
- L’activité de Veolia Water Technologies progresse de +14,1% à change constant avec un fort rebond de l’activité notamment la progression de l’activité technologie au Royaume-Uni, la montée en puissance des activités d’Unités Mobiles, le développement des projets municipaux en France et des activités de projets de dessalement au Moyen-Orient. Le montant de prise de commandes de VWT, enregistré au premier semestre 2021, s’élève à 733 millions d’euros contre 640 millions d’euros au 30 juin 2020.
- La SADE qui a cédé son activité Télécom en fin d’année 2020 (impact périmètre -148 millions d’euros) est en retrait de -6,1% à change constant mais de +21,7% à périmètre et change constant, portée par une activité commerciale dynamique en France et à l’international (Belgique et Côte d’Ivoire).
1.2 CHIFFRE D’AFFAIRES PAR METIER
Par métier, l’activité du Groupe est marquée, dans un contexte de troisième vague de la pandémie sur certaines géographies, par une résilience de l’activité Eau avec une croissance sur le deuxième trimestre (+11,7% à change constant par rapport à 2020 versus -3,4% au premier trimestre) portée notamment par une reprise de l’activité travaux, un fort rebond plus important qu’au premier trimestre dans les Déchets (+27,1% à change constant au deuxième trimestre versus 3,4% au premier trimestre) induit par l’effet prix/volumes des matières recyclées et la poursuite de la bonne activité dans l’Energie (+21,9% à change constant hors impact climat après +13,8% au premier trimestre).
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| Variations 2020 / 2021 | ||
(en millions d’euros) | 30 Juin 2020 | 30 Juin 2021 | en courant | à change
| à périmètre
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Eau | 5 095,8 | 5 214,6 | 2,3% | 3,9% | 7,3% |
dont Eau exploitation | 3 896,4 | 3 974,3 | 2,0% | 3,5% | 3,5% |
dont Technologie et Construction | 1 199,4 | 1 240,3 | 3,4% | 5,1% | 17,5% |
Déchets | 4 667,8 | 5 304,1 | 13,6% | 14,6% | 13,7% |
Energie | 2 648,4 | 3 126,4 | 18,0% | 19,5% | 10,3% |
Groupe | 12 412,0 | 13 645,1 | 9,9% | 11,2% | 10,4% |
Chiffre d’affaires Eau
Le chiffre d’affaires de l’Eau exploitation progresse à périmètre et change constant de +3,5% par rapport au 30 juin 2020 confirmant la résilience de cette activité portée sur la fin du semestre par un rebond de l’activité travaux.
| 2019 | T1 2020 | T2 2020 | T3 2020 | T4 2020 | 2020 | T1 2021 | T2 2021 |
Volumes Eau France | +0,7% | -0,1% | +0,3% | +0,8% | +0,8% | +0,8% | +1,2% | +0,1% |
Tarifs Eau France | +1,4% | +1,5% | +1,5% | +1,5% | +1,5% | +1,5% | +0,7% | +0,7% |
Le chiffre d’affaires Technologie et Construction est en progression de +5,1% à change constant par rapport au 30 juin 2020. Cette progression est principalement portée par VWT avec la croissance de l’activité de Westgarth (filiale spécialisée dans l’Oil & Gas), la hausse de l’activité travaux pour les municipalités en France et aux Etats-Unis et la progression du dessalement (projet Um Al Qwain notamment).
Chiffre d’affaires Déchets
Le chiffre d’affaires de l’activité Déchets progresse de +14,6% à change constant par rapport au 30 juin 2020. Elle bénéficie d’une forte croissance des volumes (+6,3%), de prix toujours élevés sur les matières recyclées (+4,4%) et des impacts positifs d’augmentation tarifaire (+2,6%).
| 2019 | T1 2020 | T2 2020 | T3 2020 | T4 2020 | 2020 | T1 2021 | T2 2021 |
Volumes Déchets | +1,5% | -1,8% | -14,7% | -2,6% | -1,8% | -5,2% | -0,9% | +14,5% |
Tarifs Déchets | +2,4% | +2,4% | +1,9% | +1,6% | +2,3% | +2,0% | +1,7% | +3,7% |
Le deuxième trimestre se traduit par un fort rebond des volumes de déchets, notamment commerciaux et industriels, et une accélération de la croissance du traitement des Déchets Dangereux avec des volumes élevés en Europe et en Asie. Cette très bonne tendance permet de retrouver des volumes de déchets pré crise sanitaire, sauf sur les déchets commerciaux et industriels qui restent encore en retrait sur quelques géographies.
Chiffre d’affaires Energie
Le chiffre d’affaires de l’activité Energie est en progression de +19,5% à change constant par rapport au 30 juin 2020, et de +10,3% en croissance organique, retraité de l’impact périmètre de l’intégration des activités de réseau de chaleur de la Rive Droite de Prague et des installations de cogénération de la ville de Budapest (+237 millions d’euros de chiffre d’affaires).
La forte croissance du métier s’appuie sur un effet climat très favorable sur le semestre (+2,4%) notamment en Europe centrale et orientale, un effet prix en hausse (+2,7%), tiré par les augmentations tarifaires en Pologne et des volumes en hausse (+3,2%) notamment en Italie et en Europe Centrale.
1.3 ANALYSE DE LA VARIATION DU CHIFFRE D’AFFAIRES GROUPE
L’effet change de -160 millions d’euros (-1,3% du chiffre d’affaires) reflète principalement la variation des devises en Amériques (-116 millions d’euros), en Asie (-31 millions d’euros) partiellement compensée par une amélioration sur les devises australiennes et britanniques1.
L’effet périmètre de 108 millions d’euros comprend notamment en Europe Centrale l’impact de l’intégration en 2020 du réseau de chauffage urbain de Prague Rive Droite (126 millions d’euros), les installations de cogénération à Budapest (111 millions d’euros), l’activité de traitement des déchets en Russie (25 millions d’euros) et dans les Activités Mondiales la cession en 2020 des activités de Réseaux Télécoms de la SADE (-148 millions d’euros) ainsi que l’intégration en 2021 de la société OSIS.
L’impact du prix des énergies et des matières recyclées s’élève à +274 millions d’euros. Il est porté par une forte augmentation du prix des matières recyclées (+206 millions d’euros dont 144 millions d’euros sur le papier) et des prix des énergies en Europe (dont l’Europe Centrale qui bénéficie de la hausse des tarifs de chaleur en Pologne et l’Allemagne avec des impacts favorables sur les tarifs d’électricité).
L’effet Commerce / Volumes / Travaux s’élève à +761 millions d’euros porté par une progression sur les trois activités du groupe.
Les effets prix favorables (+167 millions d’euros) sont liés principalement à des indexations tarifaires en hausse de +2,6% dans les déchets, et de +0,9% dans l’eau.
2. EBITDA
Au 30 juin 2021, l’EBITDA consolidé du Groupe s’élève à 2 080,7 millions d’euros, soit une variation de 31,4% à change constant par rapport au 30 juin 2020. Le taux de marge s’établit à 15,3% au premier semestre 2021 contre 12,9% au premier semestre 2020.
Par effet, l’évolution de l’EBITDA entre 2020 et 2021 peut s’analyser comme suit :
L’impact change sur l’EBITDA est négatif et s’élève à -20 millions d’euros. Il reflète principalement les variations défavorables des devises en Amériques (-15 millions d’euros) et en Europe centrale (-4 millions d’euros)2.
L’effet périmètre de +66 millions d’euros correspond principalement à l’impact de l’acquisition du réseau de chaleur de Prague Rive droite et de l’unité de cogénération à Budapest en 2020.
Les effets commerce et volumes sont favorables à hauteur de +272 millions d’euros. Cette progression est alimentée par une hausse des volumes dans les déchets (particulièrement en France et en Europe), une reprise de l’activité travaux dans l’Eau en France et dans les activités mondiales et une progression des marges commerciales dans les activités de l’Eau et des déchets en France.
L’impact climat énergie est positif à hauteur de 28 millions d’euros et impacte essentiellement les zones Europe du Nord et Europe centrale et orientale.
Les prix des énergies et des matières recyclées ont un impact favorable sur l’EBITDA à hauteur de +50 millions d’euros (contre +25 millions d’euros au 30 juin 2020) dont +14 millions d’euros dans l’énergie et +36 millions d’euros dans les recyclats, le pincement tarifaire sur les coûts des combustibles réduisant la conversion de l’impact prix des matières recyclées et énergie sur la marge.
Le pincement des prix entre l’effet prix sur le chiffre d’affaires et l’inflation des coûtsest de -119 millions d’euros.
La contribution des plans d’économies de coûts s’élève à +204 millions d’euros à fin juin, en avance sur l’objectif annuel de 350 millions d’euros. Ils incluent :
- Les efforts additionnels d’économies post crise sanitaire du plan Recover & Adapt pour 58 millions d’euros
- Le plan d’efficacité pour 146 millions d’euros qui porte principalement sur l’efficacité opérationnelle (à hauteur de 58%), et les achats (31%), et concerne l’ensemble des géographies : la France (23%), l’Europe hors France (35%), le Reste du monde (25%), les Activités mondiales (10%) et le Siège (7%).
3. EBIT COURANT
L’EBIT Courant consolidé du Groupe au 30 juin 2021 s’établit à 900,7 millions d’euros, en forte progression de 108,1% à change constant par rapport au 30 juin 2020.
Les éléments de passage de l’EBITDA à l’EBIT Courant au 30 juin 2021 par rapport au 30 juin 2020 sont les suivants :
(en millions d’euros) | 30 Juin 2020 | 30 Juin 2021 |
EBITDA | 1 599,0 | 2 080,7 |
Dépenses de renouvellement | -132,3 | -142,7 |
Amortissements1 | -1 053,7 | -1 095,8 |
Provisions, juste valeur et autres | -15,6 | 10,1 |
Quote-part du résultat net courant des co-entreprises et entreprises associées | 40,1 | 48,4 |
EBIT Courant | 437,5 | 900,7 |
La progression de l’EBIT Courant par rapport au 30 juin 2020 est significative et s’élève à +473 millions d’euros à change constant soit +108,1%, la progression provient essentiellement de :
- d’une forte amélioration de l’EBITDA (+502 millions d’euros à change constant),
- d’une variation des amortissements3 impactée par les entrées de périmètre 2020,
- d’un écart favorable sur les provisions et autres qui inclut une hausse des plus-values de cessions industrielles (+40 millions d’euros à change constant) liée à la rotation d’actifs en Suède et en Norvège,
- de quote-part de résultat net courant des co-entreprises et entreprises associées en progression.
L’effet change sur l’EBIT Courant est négatif de -10 millions d’euros et reflète principalement la variation des devises en Amérique (-6 millions d’euros)4.
4. RÉSULTAT FINANCIER COURANT
Au 30 juin 2021, le résultat financier s’élève à -98,5 millions d’euros contre -299,6 millions d’euros au 30 juin 2020. La forte amélioration provient principalement de la prise en compte des dividendes reçus au titre de la participation du Groupe dans Suez pour l’exercice 2020 à hauteur de +122 millions d’euros et d’une amélioration du coût de financement.
Coût de l’endettement financier net
Le coût de l'endettement financier net s’établit à -152,4 millions d'euros au 30 juin 2021, par rapport à -215,6 millions d'euros au 30 juin 2020. Cette baisse importante du coût de l’endettement du Groupe est liée aux conditions de refinancement favorables des émissions obligataires en 2020, à des taux d’intérêts en devise historiquement bas, à une hausse des billets de trésorerie qui concourt à la performance de la transformation des dettes en devises et à l’impact positif relatif à l’annulation du portefeuille de couverture de taux (swap pré-hedge) mis en place en 2020.
Hors impact IFRS 16, le taux de financement du Groupe s'établit ainsi à 2,51% au 30 juin 2021 contre 4,36% au 30 juin 2020 (respectivement 2,43% versus 3,96% incluant IFRS 16).
Autres revenus et charges financiers
Les autres revenus et charges financiers s’élèvent à +53,9 millions d’euros au 30 juin 2021, contre -84,0 millions d’euros au 30 juin 2020.
Ils incluent les intérêts sur passifs du domaine concédé (IFRIC 12) pour -37,8 millions d’euros, les effets de désactualisation des provisions pour -5,9 millions d’euros ainsi que le montant des dividendes Suez au titre de l’année 2020 (122 millions d’euros) pour la quote-part de détention par le Groupe (29,9%) – dividendes encaissés le 8 juillet 2021.
Les moins-values de cessions financières comptabilisées sur le premier semestre 2021 s’élèvent à -4,6 millions d’euros et comprennent essentiellement la plus-value de cession des activités de services industriels dans les pays nordiques (+13 millions d’euros) compensée par la moins-value de cession des activités de Aqua Utilities chez Veolia Water Technology (-7 millions d’euros) et des coûts de cession en Amérique du Nord (-3 millions).
Au 30 juin 2020, les plus-values de cession financières courantes s’élevaient à +0,2 millions d’euros.
5. CHARGE D’IMPOT COURANTE
La charge d’impôt courante s’élève à -188,4 millions d’euros au 30 juin 2021, contre -63,4 millions d’euros au 30 juin 2020.
Le taux d’impôt courant au 30 juin 2021 s’élève à 25,0% contre 64,9% au 30 juin 2020.
6. RÉSULTAT NET COURANT
Le résultat net courant attribuable aux propriétaires de la société mère s’établit à 516 millions d’euros au 30 juin 2021 contre 7 millions d’euros au 30 juin 2020. Hors plus ou moins-values de cessions financières nettes d’impôts et minoritaires, le résultat net courant attribuable aux propriétaires de la société mère s’établit à 520 millions d’euros contre 6 millions d’euros au 30 juin 2020.
7. RÉSULTAT NET
Le résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère s’établit à +301 millions d’euros au 30 juin 2021, contre -138 millions d’euros au 30 juin 2020.
Le résultat net par action attribuable aux propriétaires de la société mère ressort à 0,53 euro (de base) et 0,51 euro (dilué) au 30 juin 2021, contre -0,25 euro (de base) et -0,25 euro (dilué) au 30 juin 2020.
8. RÉSULTAT NET COURANT / RESULTAT NET ATTRIBUABLE AUX PROPRIETAIRES DE LA SOCIÉTÉ MERE
La part du résultat attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle représente 95,4 millions d’euros au 30 juin 2021, contre 66,3 millions d’euros au 30 juin 2020.
Le résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère est de 301 millions d'euros au 30 juin 2021 contre - 138 millions d'euros au 30 juin 2020.
Le résultat net courant attribuable aux propriétaires de la société mère est de 516 millions d’euros au 30 juin 2021 contre 7 millions d’euros au 30 juin 2020.
Le résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère par action au 30 juin 2021 ressort à 0,53 euro de base et 0,51 euro en dilué, contre -0,25 euro de base et -0,25 euro en dilué au 30 juin 2020. Le résultat net courant par action attribuable aux propriétaires de la société mère au 30 juin 2021 ressort à 0,91 euro de base et 0,87 euro en dilué, contre 0,01 euro de base et 0,01 euro en dilué au 30 juin 2020.
Au 30 juin 2021, le nombre moyen pondéré d’actions en circulation s’établit à 566 541 9045.
Au 30 juin 2021 la formation du résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère est la suivante :
(en millions d’euros) | Courant | Non courant | Total |
EBIT | 900,7 | -160,9 | 739,8 |
Coût de l'endettement financier net | -152,4 | - | -152,4 |
Autres revenus et charges financiers | 53,9 | -22,7 | 31,2 |
Résultat avant impôts | 802,2 | -183,6 | 618,6 |
Charge d'impôts sur les sociétés | -188,4 | -29,6 | -218,0 |
Résultat net des autres sociétés mises en équivalence | - | - | - |
Résultat net des activités non poursuivies | - | -4,6 | -4,6 |
Part des participations ne donnant pas le contrôle | -98,3 | 2,8 | -95,4 |
Résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère | 515,5 | -215,0 | 300,5 |
Au 30 juin 2020 la formation du résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère est la suivante :
(en millions d’euros) | Courant | Non courant | Total |
EBIT | 437,5 | -145,1 | 292,5 |
Coût de l'endettement financier net | -215,6 |
| -215,6 |
Autres revenus et charges financiers | -84,0 |
| -84,0 |
Résultat avant impôts | 138,0 | -145,1 | -7,1 |
Charge d'impôts sur les sociétés | -63,4 | 8,3 | -55,2 |
Résultat net des autres sociétés mises en équivalence | - | - | - |
Résultat net des activités non poursuivies | - | -9,0 | -9,0 |
Part des participations ne donnant pas le contrôle | -67,0 | 0,8 | -66,3 |
Résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère | 7,4 | -145,0 | -137,6 |
Le tableau de passage de l’EBIT Courant au résultat opérationnel tel qu’il figure au compte de résultat est le suivant :
(en millions d’euros) | 30 Juin 2020 | 30 Juin 2021 |
EBIT Courant | 437,5 | 900,7 |
Pertes de valeur sur goodwill et goodwills négatifs | -44,2 | -1,6 |
Dotations nettes aux provisions non courantes | 21,4 | 5,0 |
Charges de restructuration | -23,4 | -35,5 |
Frais de personnel – paiements en actions | -2,2 | - |
Provisions et pertes de valeurs nettes non courantes sur actifs corporels, incorporels, AFOs et autres | -92,7 | -63,0 |
Coûts d’acquisition de titres avec ou sans prise de contrôle | -4,0 | -65,8 |
Total des éléments non courants | -145,1 | -160,9 |
Résultat opérationnel après QPRN des entités mises en équivalence | 292,5 | 739,8 |
Les charges de restructuration au 30 juin 2021 concernent principalement l’activité Déchets en France pour -19 millions d’euros et les pays nordiques à hauteur de -5 millions d’euros.
Les provisions pertes de valeurs et autres charges non courantes incluent les coûts liés aux mesures d’adaptation à la crise sanitaire ainsi que des coûts encourus sur un litige nord-américain.
C] ÉVOLUTION DU FREE CASH FLOW ET DE L’ENDETTEMENT FINANCIER NET
Le Free cash-flow net est positif et s’élève à +270 millions d’euros au 30 juin 2021, en très nette progression par rapport au 30 juin 2020 (+785 millions d’euros).
La progression du free cash-flow net par rapport au 30 juin 2020 reflète :
- l’augmentation de l’EBITDA sur le premier semestre portée par l’accélération du rebond sur le deuxième trimestre et l’intensification des efforts d’efficacité commerciale et opérationnelle
- des investissements industriels nets en baisse de 4,5% en courant (-2,8% à change constant) à 834 millions d’euros, grâce à la poursuite d’une stricte politique de contrôle des investissements et à la hausse des cessions industrielles.
- une nette amélioration de la variation du Besoin en fonds de roulement opérationnel qui s’élève à -381 millions d’euros contre une variation de -683 millions d’euros en juin 2020 grâce à la poursuite des efforts de recouvrement et le retournement de l’impact de la crise sanitaire.
L’endettement financier net s'établit à 13 767 millions d'euros, contre 13 217 millions d’euros au 31 décembre 2020.
Le tableau ci-après récapitule la variation de l’Endettement Financier Net et du Free Cash Flow net :
(en millions d’euros) | 30 Juin 2020 | 30 Juin 2021 |
EBITDA | 1 599 | 2 081 |
Investissements industriels nets de cession | -873 | -834 |
Variation BFR opérationnel | -683 | -381 |
Dividendes reçus des entités mises en équivalence et des co-entreprises | 53 | 30 |
Dépenses de renouvellement | -103 | -143 |
Autres charges non courantes et charges de restructuration | -97 | -95 |
Intérêts sur passifs du domaine concédé (I12) | -40 | -38 |
Intérêts sur droit d'usage (IFRS 16) | -18 | -14 |
Eléments financiers (intérêts versés courants et capacité d’autofinancement financière) | -213 | -201 |
Impôts payés | -140 | -135 |
Free cash-flow net, avant versement du dividende, investissements financiers et cessions financières | -515 | 270 |
Dividendes versés | -347 | -504 |
Investissements financiers nets | -370 | -245 |
Variation des créances et autres actifs financiers | -68 | -9 |
Emissions / remboursement de titres super subordonnés | 0 | 1 |
Augmentation de capital | -6 | 10 |
Free cash-flow | -1 306 | -477 |
Effets de change et autres variations | 136 | -74 |
Remboursement Hybride | 0 | 0 |
Variation | -1 170 | -550 |
Endettement Financier Net à l’ouverture | -10 680 | -13 217 |
Endettement Financier Net à la clôture | -11 850 | -13 767 |
Par rapport au 31 décembre 2020, la variation de l’endettement financier net est principalement portée par :
- la génération du free cash-flow net de l’exercice à hauteur de + 270 millions d’euros;
- le versement des dividendes votés en assemblée générale mixte le 22 avril 2021 (397 millions d’euros)
- des investissements financiers nets à hauteur de 245 millions d’euros (y compris frais d’acquisition et endettement entrant) qui incluent notamment l’impact de l’acquisition de la société OSIS, d’une unité d’engrais organiques en France, la cession des activités services industriels en Suède et en Norvège et de la concession d’eau de Shenzhen en Chine;
L’Endettement financier net est par ailleurs impacté par un effet de change défavorable de -145 millions d’euros au 30 juin 2021 par rapport au 31 décembre 20206.
9. INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS ET FINANCIERS
9.1 INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS
Le volume total des investissements industriels bruts, y compris nouveaux actifs financiers opérationnels, réalisés par le Groupe s’est élevé à -972 millions d’euros au 30 juin 2021, contre -962 millions d’euros au 30 juin 2020.
Les investissements industriels par segment, hors activités non poursuivies, se décomposent de la façon suivante :
30 Juin 2021, en millions d’euros | Maintenance et défense
| Croissance discrétionnaire | Total investissements
| Cessions industrielles | Total investissements
|
France | 210 | 8 | 218 | -23 | 195 |
Europe, hors France | 316 | 51 | 367 | -55 | 312 |
Reste du monde | 217 | 44 | 261 | -23 | 238 |
Activités mondiales | 81 | 19 | 100 | -37 | 63 |
Autres | 26 | 0 | 26 | 0 | 26 |
Groupe | 850 | 122 | 972 | -138 | 834 |
(1) Dont investissements de maintenance à hauteur de 504 millions d’euros (y compris IFRS16), et investissements de défense du portefeuille à hauteur de 346 millions d’euros. |
(2) Dont nouveaux actifs financiers opérationnels à hauteur de -53 millions d’euros. |
30 Juin 2020, en millions d’euros | Maintenance et défense
| Croissance discrétionnaire | Total investissements
| Cessions industrielles | Total investissements
|
France | 194 | 19 | 213 | -18 | 195 |
Europe, hors France | 332 | 32 | 364 | -32 | 332 |
Reste du monde | 211 | 71 | 282 | -16 | 266 |
Activités mondiales | 84 | 6 | 90 | -23 | 67 |
Autres | 13 | 0 | 13 | 0 | 13 |
Groupe | 834 | 128 | 962 | -89 | 873 |
(1) Dont investissements de maintenance à hauteur de 497 millions d’euros, et investissements de défense du portefeuille à hauteur de 336 millions d’euros. |
(2) Dont nouveaux AFO à hauteur de -60 millions d’euros. |
9.2 INVESTISSEMENTS ET CESSIONS FINANCIERS
Les investissements financiers nets s’élèvent à -245 millions d’euros au 30 juin 2021 contre -370 millions d’euros au 30 juin 2020.
Les investissements financiers s’élèvent à 413 millions d’euros au 30 juin 2021 (y compris frais d’acquisition et endettement entrant) et incluent principalement les impacts des acquisitions d’Osis en France (262 millions d’euros hors dette IFRS 16 ; 336 millions d’euros y compris dettes IFRS 16) et de l’acquisition d’une unité d’engrais organiques en France (22 millions d’euros). En juin 2020, les investissements financiers s’élevaient -368 millions d’euros (y compris frais d’acquisition et endettement entrant) et incluaient les impacts de l’acquisition de Alcoa aux Etats-Unis (231 millions d’euros), l’acquisition des actionnaires de Nagpur en Inde (113 millions d’euros) ainsi que l’acquisition des titres de la société Torrepet, spécialisée dans l’activité de recyclage de plastiques en Espagne.
Les cessions financières s’élèvent à 168 millions d’euros au 30 juin 2021 (y compris frais de cession) et comprennent notamment la cession de 5% des titres détenus dans la concession chinoise Shenzhen par VE CGE (80 millions hors remboursement du prêt actionnaire d’un montant de 105 millions d’euros) ainsi que la cession des activités de services industriels en Suède et en Norvège à hauteur de 32 millions d’euros (montant total de la transaction de 70 millions d’euros).
Au 30 juin 2020, les cessions financières s’élevaient à -2 millions d’euros (y compris frais de cession) et comprenaient la cession des activités médicales de Foshan en Chine pour 14 millions d’euros.
10. BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT OPÉRATIONNEL
La variation du Besoin en Fonds de Roulement Opérationnel (hors activités non poursuivies) s’élève à -381 millions d’euros au 30 juin 2021 contre -683 millions d’euros au 30 juin 2020.
Cette forte amélioration traduit les efforts importants de recouvrement des créances et une gestion stricte du Besoin en Fonds de Roulement sur l’ensemble du Groupe.
11. FINANCEMENT EXTERNE
Structure de l’endettement financier net
L’endettement financier net après couverture au 30 juin 2021 est à taux fixe à hauteur de 97% (contre 98% à fin décembre 2020).
La maturité moyenne de l’endettement financier net s’établit à 5,9 ans au 30 juin 2021 contre 7,5 ans au 30 juin 2020.
(en millions d’euros) | Au 30 Juin 2020 | Au 30 Juin 2021 |
Dettes financières non courantes | 11 995 | 11 618 |
Dettes financières courantes | 7 580 | 8 341 |
Trésorerie passive | 188 | 225 |
Sous-total dettes financières | 19 763 | 20 184 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | -7 029 | -5 454 |
Imputation de la juste valeur des dérivés de couverture | -59 | 8 |
Actifs liquides et actifs financiers liés au financement | -825 | -971 |
Endettement financier net | 11 850 | 13 767 |
Position de liquidité du Groupe
Le détail des liquidités dont le Groupe dispose au 30 juin 2021 est le suivant
(en millions d’euros) | 31 Dec 2020 | 30 Juin 2021 |
Veolia Environnement : |
|
|
Crédit syndiqué non tiré | 3 000,0 | 3 000,0 |
Lignes de crédit bilatérales MT non tirées | 1 000,0 | 1 000,0 |
Lignes de crédit bilatérales CT non tirées |
| - |
Ligne de lettres de crédit | 21,6 | 22,3 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie (1) | 5 542,2 | 5 259,1 |
Filiales : |
|
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie (1) | 1 132,9 | 1 165,8 |
Total des liquidités | 10 696,7 | 10 447,2 |
Dettes courantes et trésorerie passive |
|
|
Dettes courantes | 7 599,6 | 8 340,1 |
Trésorerie passive | 217,6 | 224,5 |
Total des dettes courantes et trésorerie passive | 7 817,2 | 8 564,6 |
Total des liquidités nettes des dettes courantes et trésorerie passive | 2 879,5 | 1 882,6 |
(1) | Y compris les actifs liquides et les actifs lies au financement inclus dans l’endettement financier net. |
ANNEXE
RECONCILIATION DES INDICATEURS GAAP ET DES INDICATEURS UTILISÉS PAR LE GROUPE
Le tableau de passage de l’EBIT Courant au résultat opérationnel tel qu’il figure au compte de résultat est présenté au paragraphe 8. De la même façon, le tableau de passage du résultat net courant au résultat net part du Groupe tel qu’il figure au compte de résultat est présenté au paragraphe 8.
Le tableau de passage des flux nets de trésorerie générés par l’activité des activités poursuivies (inclus dans l’Etat consolidé des flux de trésorerie) au free cash-flow net est le suivant :
(en millions d’euros) | 30 Juin 2020 | 30 Juin 2021 |
Flux nets de trésorerie générés par l’activité des activités poursuivies | 440,0 | 1 058,1 |
Intégration : |
|
|
Investissements industriels nets de subvention | -604,1 | -620,8 |
Cessions d’actifs industriels | 89,5 | 138,5 |
Nouveaux actifs financiers opérationnels | -59,8 | -53,0 |
Remboursement des actifs financiers opérationnels | 65,7 | 83,4 |
Nouvelles dettes de location financement | -234,4 | -225,8 |
Dividendes reçus | 53,4 | 30,1 |
Intérêts financiers nets | -275,5 | -246,2 |
Exclusion : |
|
|
Coûts d’acquisition et frais de cession sur titres, et autres | 10,3 | 105,8 |
Free cash-flow net | -514,9 | 270,1 |
Le tableau de passage des investissements industriels nets de subvention (inclus dans l’Etat consolidé des flux de trésorerie) aux investissements industriels est le suivant :
En millions d'euros | 30 Juin 2020 | 30 Juin 2021 |
Investissements industriels nets de subvention | -604,1 | -620,8 |
Nouvelles dettes de location financement | -234,4 | -225,8 |
Variation du besoin en fonds de roulement du domaine concédé | -63,2 | -72,7 |
Nouveaux actifs financiers opérationnels | -59,8 | -53,0 |
Investissements industriels | -961,5 | -972,3 |
DÉFINITIONS
Une modification est intervenue dans la définition des indicateurs financiers Non Gaap utilisés par le Groupe.
A compter de l’exercice 2021 et en vue de permettre une meilleure comparabilité avec les autres émetteurs, les impacts liés à l’application de la norme IFRS 2 « Paiement fondé sur des actions » sont désormais intégrés à l’EBIT Courant.
Indicateurs non strictement comptables (« non GAAP »)
Pour obtenir l’EBIT courant (qui comprend la quote-part de résultat net courant des co-entreprises dans le prolongement des activités du Groupe et des entreprises associées), sont exclus du Résultat Opérationnel les éléments suivants :
Pour les autres indicateurs, se référer au document d’enregistrement universel 2020.
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
(en millions d’euros) | Au 30 juin 2020 | Au 30 juin 2021 |
Chiffre d’affaires | 12 412,0 | 13 645,1 |
Coûts des ventes | -10 717,8 | -11 374,3 |
Coûts commerciaux | -279,3 | -279,0 |
Coûts généraux et administratifs | -1 059,0 | -1 136,4 |
Autres charges et produits opérationnels | -103,5 | -164,0 |
Résultat opérationnel avant quote-part de résultat net dans les entités mises en équivalence | 252,4 | 691,4 |
Quote-part de résultat net dans les entités mises en équivalence | 40,1 | 48,4 |
Dont quote-part de résultat net des co-entreprises | 27,9 | 33,0 |
Dont quote-part de résultat net des entreprises associées | 12,2 | 15,4 |
Résultat opérationnel après quote-part de résultat net dans les entités mises en équivalence | 292,5 | 739,8 |
Coût de l’endettement financier | -215,6 | -152,4 |
Autres revenus et charges financiers | -84,0 | 31,2 |
Résultat avant impôts | -7,1 | 618,6 |
Impôts sur le résultat | -55,2 | -218,0 |
Résultat net des activités poursuivies | -62,3 | 400,6 |
Résultat net des activités non poursuivies | -9,0 | -4,6 |
Résultat net | -71,3 | 396,0 |
Part des propriétaires de la société mère | -137,6 | 300,5 |
Part des participations ne donnant pas le contrôle | 66,3 | 95,5 |
RESULTAT NET ATTRIBUABLE AUX PROPRIETAIRES DE LA SOCIETE MERE PAR ACTION (en euros) |
|
|
De base | -0,25 | 0,53 |
Dilué (*) | -0,25 | - |
RESULTAT NET ATTRIBUABLE AUX PROPRIETAIRES DE LA SOCIETE MERE DES ACTIVITES POURSUIVIES PAR ACTION |
|
|
De base | -0,23 | 0,54 |
Dilué (*) | -0,23 | - |
RESULTAT NET ATTRIBUABLE AUX PROPRIETAIRES DE LA SOCIETE MERE DES ACTIVITES NON POURSUIVIES PAR ACTION |
|
|
De base | -0,02 | -0,01 |
Dilué (*) | -0,02 | - |
(*) Les actions de performance et les obligations d'échange en actions nouvelles (OCEANE) sont exclues du résultat net dilué du premier semestre 2020 car elles sont anti-dilutives. |
ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE – ACTIF
(en millions d’euros) | Au 31 décembre 2020 | Au 30 juin 2021 |
Goodwill | 5 888,9 | 6 054,7 |
Actifs incorporels du domaine concédé | 3 544,9 | 3 571,5 |
Autres actifs incorporels | 1 371,3 | 1 309,6 |
Actifs corporels | 8 216,6 | 8 342,0 |
Droits d'usage (nets) | 1 529,5 | 1 541,0 |
Participations dans les co-entreprises | 1 020,8 | 1 370,9 |
Participations dans les entreprises associées | 353,9 | 346,9 |
Titres de participation non consolidés (*) | 3 102,2 | 3 816,0 |
Actifs financiers opérationnels non courants | 1 198,1 | 1 133,9 |
Instruments dérivés non courants – Actif | 53,5 | 58,3 |
Autres actifs financiers non courants | 427,3 | 364,1 |
Impôts différés actifs | 1 036,5 | 1 045,9 |
Actifs non courants | 27 743,5 | 28 954,8 |
Stocks et travaux en cours | 797,7 | 784,0 |
Créances d’exploitation | 9 106,2 | 9 523,7 |
Actifs financiers opérationnels courants | 172,8 | 181,9 |
Autres actifs financiers courants | 1 073,2 | 1 314,1 |
Instruments dérivés courants – Actif | 174,8 | 147,2 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 5 840,0 | 5 453,9 |
Actifs classés comme détenus en vue de la vente | 455,7 | 283,8 |
Actifs courants | 17 620,4 | 17 688,6 |
TOTAL ACTIF | 45 363,9 | 46 643,4 |
(*) Les titres non consolidés sont composés des titres Suez pour 3 765,0 millions d'euros au 30 juin 2021 contre 3 046,0 millions d'euros au 31 décembre 2020 (cf. note 3) et d'autres titres pour 51,0 millions d'euros au 30 juin 2021 contre 56,2 millions d'euros au 31 décembre 2020. |
ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE – PASSIF
(en millions d’euros) | Au 31 décembre 2020 | Au 30 juin 2021 |
Capital | 2 893,1 | 2 898,0 |
Primes | 7 291,8 | 7 286,9 |
Titres Super Subordonnés à durée indéterminée | 1 987,1 | 1 964,0 |
Réserves et résultat part du Groupe | -4 955,8 | -4 198,6 |
Total des capitaux propres attribuables aux propriétaires de la société mère | 7 216,2 | 7 950,3 |
Total des capitaux propres attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle | 1 098,5 | 1 157,3 |
Capitaux propres | 8 314,7 | 9 107,6 |
Provisions non courantes | 1 846,8 | 1 911,9 |
Dettes financières non courantes | 10 836,4 | 10 331,4 |
Dettes locatives IFRS 16 non courantes | 1 296,8 | 1 286,8 |
Instruments dérivés non courants – Passif | 65,3 | 70,7 |
Passifs du domaine concédé - part non courante | 1 459,9 | 1 439,2 |
Impôts différés passifs | 1 094,4 | 1 114,7 |
Passifs non courants | 16 599,6 | 16 154,7 |
Dettes d’exploitation | 11 850,4 | 11 853,9 |
Passifs du domaine concédé - part courante | 145,6 | 154,3 |
Provisions courantes | 510,7 | 584,4 |
Dettes financières courantes | 7 196,7 | 7 931,2 |
Dettes locatives IFRS 16 courantes | 402,9 | 408,9 |
Instruments dérivés courants – Passif | 117,9 | 140,3 |
Trésorerie passive | 217,6 | 224,5 |
Passifs classés comme détenus en vue de la vente | 7,8 | 83,6 |
Passifs courants | 20 449,6 | 21 381,1 |
TOTAL DES PASSIFS ET DES CAPITAUX PROPRES | 45 363,9 | 46 643,4 |
ÉTAT CONSOLIDÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE
(en millions d’euros) | Au 30 juin 2020 | Au 30 juin 2021 |
Résultat net | -71,3 | 396,0 |
Résultat net des activités poursuivies | -62,3 | 400,6 |
Résultat net des activités non poursuivies | -9,0 | -4,6 |
Amortissements, provisions et pertes de valeurs opérationnels | 1 078,3 | 1 059,3 |
Amortissements et pertes de valeurs financiers | 13,1 | -8,5 |
Plus ou moins-values de cessions d’actifs opérationnels | 3,0 | -39,0 |
Plus ou moins-values de cessions d’actifs financiers | -16,0 | 0,3 |
Quote-part de résultat net des co-entreprises | -27,9 | -33,0 |
Quote-part de résultat net des entreprises associées | -12,2 | -15,4 |
Dividendes reçus | -0,9 | -123,0 |
Coût de l’endettement financier | 215,6 | 152,4 |
Impôts | 55,2 | 218,0 |
Autres éléments | 80,5 | 35,0 |
Capacité d’autofinancement | 1 326,4 | 1 646,7 |
Variation du besoin en fonds de roulement opérationnel | -683,3 | -380,9 |
Variation du besoin en fonds de roulement du domaine concédé | -63,2 | -72,7 |
Impôts versés | -139,9 | -135,0 |
Flux nets de trésorerie générés par l’activité des activités poursuivies | 440,0 | 1 058,1 |
Flux nets de trésorerie générés par l’activité des activités non poursuivies | -24,7 | -13,2 |
Flux nets de trésorerie générés par l’activité | 415,3 | 1 044,9 |
Investissements industriels nets de subvention | -604,1 | -620,8 |
Cessions d’actifs industriels | 89,5 | 100,0 |
Investissements financiers | -323,2 | -310,5 |
Cessions d’actifs financiers | -5,7 | 176,5 |
Actifs financiers opérationnels | - | - |
Nouveaux actifs financiers opérationnels | -59,8 | -53,0 |
Remboursements d’actifs financiers opérationnels | 65,7 | 83,4 |
Dividendes reçus (incluant les dividendes reçus des co-entreprises et des entreprises associées) | 53,4 | 30,7 |
Créances financières non courantes décaissées | -136,5 | -64,5 |
Créances financières non courantes remboursées | 80,3 | 161,4 |
Variation des créances financières courantes | -11,9 | 16,2 |
Flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement des activités poursuivies | -852,3 | -480,6 |
Flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement des activités non poursuivies | -0,6 | - |
Flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement | -852,9 | -480,6 |
ÉTAT CONSOLIDÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE (SUITE)
(en millions d’euros) | Au 30 juin 2020 | Au 30 juin 2021 |
Variation des dettes financières courantes | 1 097,8 | -596,5 |
Remboursement des dettes locatives courantes IFRS 16 | -243,7 | -229,1 |
Autres variations des dettes locatives IFRS 16 non courantes | -61,1 | -64,8 |
Nouveaux emprunts et autres dettes non courantes | 1 996,8 | 791,4 |
Remboursements d’emprunts et autres dettes non courantes | -29,2 | -15,6 |
Variation des actifs liquides et des actifs financiers liés au financement | -359,1 | -135,5 |
Augmentation de capital | 1,0 | 17,4 |
Réduction de capital | - | - |
Transactions entre actionnaires : acquisitions partielles | -3,8 | -1,9 |
Transactions entre actionnaires : cessions partielles | 0,2 | 0,3 |
Emission de titres super subordonnés | - | 0,8 |
Coupons sur les titres super subordonnés | - | -23,9 |
Mouvements sur actions propres | -6,4 | 10,1 |
Dividendes versés | -346,4 | -480,2 |
Intérêts financiers versés | -218,0 | -194,3 |
Intérêts sur actifs opérationnels IFRIC 12 | -39,8 | -37,8 |
Intérêts sur dettes locatives IFRS 16 (*) | -17,8 | -14,0 |
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement des activités poursuivies | 1 770,5 | -973,6 |
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement des activités non poursuivies | -2,0 | -0,1 |
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement | 1 768,5 | -973,7 |
Effets de change et divers | -27,0 | 17,2 |
Variation de la trésorerie externe des activités non poursuivies | -3,6 | - |
TRESORERIE D'OUVERTURE | 5 541,1 | 5 622,4 |
TRESORERIE DE CLÔTURE | 6 841,4 | 5 229,4 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 7 110,6 | 5 453,9 |
Trésorerie passive | -269,2 | -224,5 |
TRESORERIE DE CLÔTURE | 6 841,4 | 5 229,4 |
(*) Les intérêts liés à la dette locative IFRS 16 ne sont pas inclus dans le coût de l'endettement financier mais dans les autres revenus et charges financiers |
1 Principaux impacts change par devises : dollar américain (-89 millions d’euros), peso argentin (-27 millions d’euros), yen japonais (-23 millions d’euros), zloty polonais (-16 millions d’euros), real brésilien (-10 millions d’euros), dollar de Hong-Kong (-8 millions d’euros), dollar australien (+35 millions d’euros), couronne tchèque (+10 millions d’euros), livre sterling (+8 millions d’euros). |
2 Impacts change par devises : dollar américain (-9 millions d’euros), peso argentin (-5 millions d’euros), zloty polonais (-5 millions d’euros), dirham Emirats Arabes Unis (-2 millions d’euros), forint hongrois (-2 millions d’euros), réal brésilien (-1 millions d’euros),dollar australien (+4 millions d’euros), couronne tchèque (+3 millions d’euros). |
3 Y compris remboursement des actifs financiers opérationnels |
4 Impacts change par devises : dollar américain (-3 millions d’euros), peso argentin (-3 millions d’euros), zloty polonais (-2 millions d’euros), dirham Emirats Arabes Unis (-2 millions d’euros), forint hongrois (-1 millions d’euros), couronne tchèque (+2 millions d’euros), couronne suédoise (+1 millions d’euros) |
5 Au 30 juin 2020, les instruments (principalement relatifs aux obligations convertibles OCEANE émises le 12 septembre 2019) ont été exclus du calcul du résultat net dilué par action car ils sont anti-dilutifs |
6 Principalement porté par des impacts défavorables sur la livre sterling (-44 millions d’euros), le dollar américain (-39 millions d’euros), la couronne tchèque (-25 millions d’euros) et le zloty polonais (-14 millions d’euros). |
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