(CercleFinance.com) - Crédit Suisse réaffirme son opinion "surperformance" sur Vivendi et relève son objectif de cours de 20,8 à 24 euros, au lendemain des résultats annuels du groupe de médias et de télécommunications, jugés "en ligne sur une base sous-jacente".
Le bureau d'études souligne en effet qu'en dehors de charges de restructurations pour 124 millions d'euros, le résultat d'exploitation (EBITA) est ressorti à 2.557 millions d'euros, à comparer à un consensus de 2.536 millions.
Selon Crédit Suisse, la réaction négative des marchés s'explique par l'absence d'annonces de dividende et de prévisions 2014, mais il estime qu'elles pourraient intervenir d'ici quelques semaines pour le dividende et plus tard dans l'année pour des prévisions par division.
"Nous abaissons nos estimations de résultat net ajusté pour 2014 (-8%) et 2015 (-10%), en raison de SFR (moindres économies de coûts) et de GVT (effets de changes), mais nous restons concentrés sur la valeur qui peut être créée par la sortie progressive de la structure de conglomérat", indique l'analyste.
Copyright (c) 2014 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
© www.abcbourse.com
© AbcBourse.com. Tous droits réservés
-0,82%
Suivez les marchés avec des outils de pros !