Cours | Graphes | News | Analyses et conseils | Société | Historiques | Vie du titre | Secteur | Forum |
(CercleFinance.com) - Oddo estime qu'un retour à la croissance pour le groupe Canal+ impacte légèrement l'ANR de Vivendi. ' Notre valorisation (obtenue par DCF) de Groupe Canal+ passe de 6.2 à 7 MdE, impactant mécaniquement notre ANR de Vivendi (26.5 E vs 26 E) ' indique Oddo.
Le bureau d'analyses note 4 acquisitions de droits importantes pour le groupe et souligne l'offre de programmes de nouveau très compétitive en France. Canal+ a en effet annoncé plusieurs acquisitions importantes de droits sportifs depuis 12 mois.
' Cette stratégie, conjuguée à la signature de multiples accords de distribution (Disney, beIN Sports etc.), nous semble très pertinente et devrait permettre à Groupe Canal+ de proposer une offre beaucoup plus compétitive '.
' Notre hypothèse centrale prévoit le recrutement net de 650 000 abonnés en France métropolitaine d'ici à 2022 (soit une base de 5 146 000 au total) ' indique Oddo.
' Nous mettons à jour nos estimations pour Groupe Canal+ suite aux récentes acquisitions de droits sportifs (Ligue des Champions, L1, Premier League et Europa League). Nos estimations d'EBITA 2020/22e de Groupe Canal+ sont révisées en hausse de 18% en moyenne ' rajoute le bureau d'analyses.
Oddo confirme son conseil Neutre sur la valeur avec un objectif de 26,50 E au regard d'une valorisation qui semble raisonnable. ' Après 12 années de baisse, le groupe devrait donc de nouveau être en croissance '.
Copyright © 2020 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
Vous avez aimé cet article ? Partagez-le avec vos amis avec les boutons ci-dessous.
Pour poster un commentaire, merci de vous identifier.