Pierre Vacances L'essentiel de la revalorisation a été fait
Analyse publiée le jeudi 30 janvier 2014
| Prévision |
Objectif |
Potentiel |
| baisse |
27,00 € |
5,63% |
La société a bouclé un premier trimestre 2013/2014 de bonne tenue avec un chiffre d'affaires de 263,7 millions d'euros en croissance de 8,2 % à éléments comparables. Des chiffres supérieurs aux attentes du marché et tirés à la hausse par le dynamisme du pôle immobilier (+26%).
Les investisseurs avaient toutefois bien anticipé le redressement du groupe puisque la valorisation du dossier a été multipliée quasiment par trois en l'espace d'un an et demi. L'atteinte de la zone de résistance des 32 € à marqué un pic en début d'année 2014 et c'est désormais les prises de bénéfices qui rentrent en action alors que l'on a atteint des prix élevés. En effet, le groupe se paye plus de 24 fois ses bénéfices attendus pour l'exercice en cours ce qui suggère une forte accélération de l'activité.
Nous sommes désormais neutres sur le dossier avec une valorisation d'équilibre autour de 27 € par action.
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