Depuis plus d'un an, l'action Saint-Gobain est inscrite dans d'une large tendance haussière. Un mouvement qui s'est d'ailleurs réalisé en deux temps comme on le voit sur le graphique ci-dessus avec des ascensions à l'intérieur de couloirs de tendance.
Sur la période, le titre a progressé de plus de 85 % et on commence d'ailleurs à noter quelques prises de bénéfices dans le sillage du marché qui est de plus en plus nerveux depuis l'élection présidentielle américaine.
L'action Saint-Gobain est ainsi en train de tester le bas de son canal haussier et vient de passer sous sa moyenne mobile à 20 jours. Ce sont les premiers signes négatifs à considérer sur le dossier depuis bien longtemps et il faudra le surveiller de près. En effet, toute bascule sous la borne base du canal entraînerait une première phase de consolidation en direction des 80,7 euros, la zone de support immédiate.
La valorisation autour de 14 fois les bénéfices attendus cette année et plutôt supérieure à celle de son secteur d'activité et nous estimons donc que le titre est à son prix et n'appelle pas aujourd'hui une potentielle revalorisation. Nous restons méfiants compte tenu de la configuration technique négative.
Forces de Saint-Gobain
-
Positionnement stratégique sur les marchés mondiaux : Saint-Gobain est un acteur clé dans les matériaux de construction et les solutions de haute performance, opérant dans plus de 70 pays. Sa présence diversifiée lui permet de réduire les risques liés à une dépendance excessive à un seul marché géographique ou économique.
-
Engagement en faveur de la durabilité et de l’innovation : La société investit fortement dans des technologies et des produits durables, notamment dans l'efficacité énergétique des bâtiments et les solutions respectueuses de l'environnement, répondant ainsi à une demande croissante pour des produits éco-responsables.
-
Solidité financière et historique de résilience : Avec une structure financière robuste et une capacité à traverser des crises économiques majeures, Saint-Gobain reste une valeur solide pour les investisseurs, grâce à sa gestion prudente des coûts et sa capacité à maintenir des marges compétitives.
Faiblesses de Saint-Gobain
-
Exposition aux cycles économiques : En tant qu'acteur majeur des matériaux de construction, la société est fortement impactée par les cycles économiques, notamment dans les secteurs immobilier et industriel, ce qui peut entraîner une volatilité des revenus en période de ralentissement.
-
Complexité organisationnelle : Avec une structure d'entreprise étendue et des divisions dans de nombreux secteurs, Saint-Gobain peut souffrir de problèmes d'intégration et de synergies limitées, affectant son agilité face aux changements rapides du marché.
-
Dépendance aux matières premières et aux coûts énergétiques : Les activités de production de Saint-Gobain nécessitent des volumes importants de matières premières et d'énergie. Toute hausse des coûts ou perturbation des chaînes d'approvisionnement pourrait réduire les marges bénéficiaires et la compétitivité.
© www.abcbourse.com
