Pluxee: première émission obligataire largement sursouscrite

CAS N°23 : Pluxee

Pluxee : première émission obligataire largement sursouscrite
Actualité publiée le 27/02/24 09:55

Pluxee a annoncé mardi que sa première émission obligataire d'un montant de 1,1 milliard d'euros avait été largement sursouscrite.

L'émetteur de titres restaurant indique avoir émis une série d'obligations d'un montant de 550 millions d'euros d'une maturité de 4,5 ans, assorties d'un coupon de 3,50%, ainsi qu'une souche de 550 millions d'euros de maturité de 8,5 ans avec un coupon de 3,75%.

Le spécialiste des avantages destinés aux salariés explique que le produit de l'opération doit être affecté au refinancement d'une partie du crédit-relais d'un montant de 1,5 milliard d'euros conclu avec un syndicat de banques internationales dans le cadre de sa scission de Sodexo.

Cette émission inaugurale a été largement sursouscrite, ce qui témoigne selon le groupe de la confiance des investisseurs institutionnels dans la qualité de son crédit, noté 'BBB+', avec perspective stable, chez Standard & Poor's.


Calcul du poids des coupons à verser en vertu des lois de l'étalement

• 1 tranche de 550 millions d'euros d'une maturité de 4,5 ans, émission obligataire assortie d'un coupon de 3,50%..
= (1) soit 19,25 md'€ de coupons annuel à servir et donc sur la base de 4,5 ans ans un total de 86,625 md'€.

• 1 tranche de 550 millions d'euros d'une maturité de 8,5 ans, émission obligataire assortie d'un coupon de 3,75%...
= (2) soit 20,625 md'€ de coupons annuel à servir et donc sur la base de 8,5 ans un total de 175,312 md'€.

Soit un total récapitulatif de coupons à verser de 261,937 md'€..
Donc pour un volume de 1100 millions d'euros, la facture indirectement s'alourdit de +23,81 % étalé sur 8,5 ans.

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Pluxee, nouvel entrant 2023 en bourse par scission d'avec Sodexo bénéficie de conditions bancaires plus clémentes et peu onéreuses au regard des analyses effectuées en précédent. L'activité inspire confiance, ça devrait se retrouver au niveau de la valorisation des actifs nets et du BNPA estimé pour 2024.

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D'autres études d'impact de la dette obligataire analysées ici

https://www.abcbourse.com/forums/msg1008013_endettement-le-marteau-et-l-enclume-de-la-dette-a-rouler

(CercleFinance.com) - Pluxee a annoncé mardi que sa première émission obligataire d'un montant de 1,1 milliard d'euros avait été largement sursouscrite.

L'émetteur de titres restaurant indique avoir émis une série d'obligations d'un montant de 550 millions d'euros d'une maturité de 4,5 ans, assorties d'un coupon de 3,50%, ainsi qu'une souche de 550 millions d'euros de maturité de 8,5 ans avec un coupon de 3,75%.

Le spécialiste des avantages destinés aux salariés explique que le produit de l'opération doit être affecté au refinancement d'une partie du crédit-relais d'un montant de 1,5 milliard d'euros conclu avec un syndicat de banques internationales dans le cadre de sa scission de Sodexo.

Cette émission inaugurale a été largement sursouscrite, ce qui témoigne selon le groupe de la confiance des investisseurs institutionnels dans la qualité de son crédit, noté 'BBB+', avec perspective stable, chez Standard & Poor's.

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