(CercleFinance.com) - Invest Securities réaffirme sa recommandation 'achat' sur Alstom avec un objectif de cours ajusté de 30 à 29 euros, soit un potentiel de progression de 43%, après l'annonce de deux gros contrats (Italie et Dubaï) pour l'équipementier de transport.

'La révélation, par les donneurs d'ordres, de deux appels d'offres dans lesquels Alstom devrait bénéficier de contrats pour un montant cumulé que nous estimons entre deux et 2,5 milliards d'euros, pourrait redonner au titre un momentum favorable', juge l'analyste.

Le bureau d'études souligne aussi que la sensibilité d'Alstom au Royaume Uni est relativement limitée et implique des révisions en baisse de l'ordre de -1% de ses estimations de BNA récemment ajustées.

'En retraitant nos BNA des SME et en déduisant de la capitalisation la valeur 'garantie' de ces joint-ventures, on aboutit à des PE corrigés 2016/17, 2017/18 et 2018/19 de 7,9 fois, 6,1 fois et cinq fois, soulignant la forte sous-évaluation', ajoute-t-il.

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