Adp: Oddo relève l'objectif de cours

(CercleFinance.com) - Oddo réitère son opinion "neutre" sur Aéroports de Paris et relève l'objectif de cours à 94 euros, contre 88 euros précédemment.

Le bureau d'études a rencontré la direction et retient une volonté de maîtriser les opex et les capex ; une proactivité afin d'aller chercher le trafic marginal et d'adapter l'offre commerciale aux nouveaux passagers ; une amélioration de la visibilité sur le CRE3 (2016-20) dès le second semestre 2014 et un positionnement crédible sur les appels d'offres de Santiago et Laguardia.

L'analyste révise en hausse ses prévisions de BNA 2014 et 2015, de 3% et 2,1% respectivement.

"Sur une base 2015, le titre se traite sur un VE/EBITDA de 8.4x, soit une décote injustifiée de 14% par rapport à Fraport, d'autant plus que le dividend yield accélère de nouveau (3,2% en 2014 et 3,6% en 2015)", souligne-t-il enfin.

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