Air France: jackpot avec le retour en Bourse d'Amadeus ?
Actualité publiée le 13/04/10 10:06
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(CercleFinance.com) - Air France-KLM, qui détient près du quart du capital de la société de réservation Amadeus, devrait grandement bénéficier du retour en Bourse de cette dernière. Selon Les Echos de ce matin, cette opération qui pourrait intervenir dès le 29 avril à Madrid devrait rapporter environ 250 millions d'euros à Air France-KLM, qui restera en outre l'un des actionnaires d'Amadeus. En Bourse de Paris vers 10 heures, l'action Air France-KLM gagne 2,85% à 12,63 euros quand le CAC 40 cède 0,04%.
Le quotidien économique rappelle que la sortie de la Bourse d'Amadeus par le fonds Cinven, qui le contrôle à 52,3%, avait déjà rapporté près d'un milliard à la compagnie qui en détient 23,14% à ce jour.
Pratiquement, Amadeus devrait être introduite auprès d'investisseurs institutionnels en Bourse madrilène à hauteur de 25% de son capital, ce qui se décompose entre 10% d'émission d'actions nouvelles et 15% de titres actuels mis à la vente, au prorata de la participation de ses actionnaires. La quote-part à céder par Air France serait donc de l'ordre de 3,5% d'Amadeus, ce qui représente entre 234,5 et 280 millions d'euros selon la fourchette de valorisation actuelle.
En outre, le solde de la participation, actuellement comptabilisée pour rien dans le bilan d'Air France, sera valorisé à son prix de marché. L'IPO d'Amadeus pourrait ainsi apporter jusqu'à 1,6 milliard d'actif à la compagnie aérienne, estime le quotidien qui ne cite pas de sources.
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Le quotidien économique rappelle que la sortie de la Bourse d'Amadeus par le fonds Cinven, qui le contrôle à 52,3%, avait déjà rapporté près d'un milliard à la compagnie qui en détient 23,14% à ce jour.
Pratiquement, Amadeus devrait être introduite auprès d'investisseurs institutionnels en Bourse madrilène à hauteur de 25% de son capital, ce qui se décompose entre 10% d'émission d'actions nouvelles et 15% de titres actuels mis à la vente, au prorata de la participation de ses actionnaires. La quote-part à céder par Air France serait donc de l'ordre de 3,5% d'Amadeus, ce qui représente entre 234,5 et 280 millions d'euros selon la fourchette de valorisation actuelle.
En outre, le solde de la participation, actuellement comptabilisée pour rien dans le bilan d'Air France, sera valorisé à son prix de marché. L'IPO d'Amadeus pourrait ainsi apporter jusqu'à 1,6 milliard d'actif à la compagnie aérienne, estime le quotidien qui ne cite pas de sources.
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