Alten: Invest Securities relève sa cible.

(CercleFinance.com) - Invest Securities a rehaussé son objectif de cours sur Alten de 60 à 63 euros, tout en maintenant son conseil 'neutre'.

Boostés par un effet calendaire favorable (+110 points de base sur l'Ebita), les comptes semestriels ont par ailleurs incité l'intermédiaire à réajuster à la hausse son estimation de marge annuelle à 10,1%, contre 9,8% auparavant. De même a-t-il revu ses prévisions de BNA pour 2016/2018 de respectivement 5,7, 8 et 7,2%.

Pour autant, Invest Securities estime que les perspectives sur la marge d'Ebita à horizon 2019 restent les mêmes (autour de 10%) du fait d'un choix stratégique centré sur l'activité historique d'études-conception et continue de préférer Altran à Alten.

Sa vision à moyen terme demeure en outre inchangée : l'analyste continue de penser que la stratégie mise en place par Altran dans le cadre du plan 'Ignition 2020', centrée notamment sur le développement de l'offshore et de prestations à plus haute valeur ajoutée (World Class Centers), est adaptée aux besoins actuels centrés sur l'innovation, et qu'elle offre un levier d'amélioration de marges dont Alten semble dépourvu.


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