(CercleFinance.com) - Amundi grimpe de 6,8% et caracole ainsi en tête du SBF120, entouré après la signature d'un accord ferme entre l'établissement français et UniCredit sur l'acquisition de Pioneer Investments pour 3.545 millions d'euros en numéraire.
Cette opération portera Amundi au rang de huitième société de gestion au monde, avec 1.276 milliards d'euros d'encours sous gestion, et devrait être relutive sur son BPA d'environ 30% (incluant le plein effet annuel des synergies et hors coûts d'intégration).
Le prix sera financé à hauteur de 1,5 milliard d'euros environ par le capital excédentaire d'Amundi, de 1,4 milliard environ par une augmentation de capital avec DPS garantie par le groupe Crédit Agricole, et le solde par de la dette senior et subordonnée.
Cette opération, qui a reçu le soutien des conseils d'administration d'Amundi et d'UniCredit, est soumise aux conditions usuelles de finalisation (autorisations réglementaires et des autorités de la concurrence). Elle devrait être finalisée au premier semestre 2017.
'Avec Pioneer, Amundi saisit une opportunité qui risque de ne pas se représenter avant longtemps. Cette acquisition devrait être relutive avec un ROI supérieur à 10%', juge Oddo qui relève sa recommandation de 'neutre' à 'achat' et son objectif de cours de 12% à 57 euros.
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