Axway: Bryan Garnier abaisse sa cible
Actualité publiée le 29/01/18 15:12
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(CercleFinance.com) - Bryan Garnier maintient sa recommandation 'vente' et abaisse sa valeur intrinsèque ('fair value') de 20 à 18 euros sur Axway, dans le sillage de ses prévisions de BPA ajustés, à la suite d'une préannonce de résultats 2017 qui seront inférieurs aux attentes.
'La direction estime que les revenus reculeront de 3,8% en données comparables, alors qu'elle les attendait stables depuis juillet 2017, du fait de ventes de licences plu faibles que prévu', note ainsi le broker.
'Néanmoins, la marge opérationnelle non IFRS est estimée juste au-dessus de 13%, ce qui était l'objectif du groupe', tempère Bryan Garnier, qui anticipe cependant une réaction négative sur le cours de Bourse à court terme.
Copyright © 2018 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
'La direction estime que les revenus reculeront de 3,8% en données comparables, alors qu'elle les attendait stables depuis juillet 2017, du fait de ventes de licences plu faibles que prévu', note ainsi le broker.
'Néanmoins, la marge opérationnelle non IFRS est estimée juste au-dessus de 13%, ce qui était l'objectif du groupe', tempère Bryan Garnier, qui anticipe cependant une réaction négative sur le cours de Bourse à court terme.
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