BNP Paribas : Kepler Cheuvreux n'est plus à l'Achat

(AOF) - Kepler Cheuvreux a abaissé sa recommandation d’Acheter à Conserver et réduit son objectif de cours de 76 euros à 74,40 euros sur Bnp Paribas. Les estimations du bureau d’études restent inférieures d'environ 10% au consensus pour la période 2024-2026. Il préfère rester prudent quant aux deux principaux moteurs des bénéfices identifiés par la direction. Le premier est la rentabilité des capitaux investis attachée au redéploiement de la trésorerie issue de la cession de BancWest.

Le deuxième point concerne la faisabilité de l'objectif d'atteindre 1 milliard d'euros de revenus supplémentaires, compte tenu de la hausse des taux d'intérêt au cours des deux dernières années.

Le broker en conclut que les révisions à la hausse du bénéfice par action ne sont pas si évidentes.

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