Bolloré: Oddo BHF laisse son objectif inchangé

(CercleFinance.com) - Bolloré a publié hier soir un résultat net part du groupe de 1,82 milliard d'euros au titre de 2024, contre 268 millions l'année précédente. Suite à cette publication, Oddo BHF a confirmé son conseil neutre sur la valeur et laissé son objectif de cours inchangé à 6,50 E.

'Nous réitérons notre opinion Neutre sur le titre dans l'attente : 1/ de plus de précisions sur l'utilisation du cash. Un scénario possible serait qu'il acquiert une participation de taille moyenne dans un groupe côté pour ensuite éventuellement l'accroître au fil des ans, et ainsi constituer un nouveau pilier ; 2/ les perspectives de simplification de la structure. Une évolution de ces deux points pourrait constituer un catalyseur sur le titre alors que l'essentiel de l'actif net est pour le moment constitué de cash ou de participations cotées versant un dividende régulier' indique Oddo BHF dans son analyse du jour.

'Nous retenons les points suivants : 1/ l'EBITA ressort à 1 ME alors que nous attendions 1 370 ME mais sur la base de l'ancien périmètre avec les différents actifs de Vivendi. 2/ la trésorerie nette s'établit à 5,3 MdE fin 2024, après prise en compte des acquisitions de l'année, notamment 5% de Rubis et 0,5% du capital d'UMG' rajoute le bureau d'analyses.

Oddo BHF indique que son ANR est inchangé à 6,5 E / action. 'La hausse du cours d'UMG, depuis notre dernière mise à jour, est compensée par la baisse des cours des nouveaux groupes issus de Vivendi' explique l'analyste en conclusion.

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