(CercleFinance.com) - Le titre gagne près de 2% à la Bourse de Paris après la diffusion de deux analyses positives.
Jefferies réaffirme sa recommandation 'achat' et remonte son objectif de cours de 43 à 50 euros sur la valeur, estimant que 'les résultats de troisième trimestre ont illustré une dynamique supplémentaire à la fois pour Bouygues Telecom et les actifs de construction'.
'Le ton confiant de la direction suggère que la dynamique positive témoignée au cours des trimestres récents devrait se poursuivre', juge l'intermédiaire financier dans sa note de recherche sur le conglomérat français.
Ajoutant que 'l'expansion des marges parmi les divisions soutient une croissance vigoureuse du free cash-flow', Jefferies modélise un bond de la génération de FCF de 400 millions d'euros en 2016 à environ 1,3 milliard en 2019 (1,1 milliard précédemment).
Tout en maintenant sa recommandation 'neutre' sur Bouygues, Bryan Garnier a relevé sa valeur intrinsèque ('fair value') de 37 à 44 euros, après une mise à jour de ses estimations pour tenir compte des derniers résultats et tendances, ainsi que de l'opération Alstom-Siemens.
'Nos multiples de valorisation augmentent significativement, avec une réévaluation dans toutes les activités en ligne avec les résultats et perspectives favorables à tous les niveaux', explique le broker.
Néanmoins, après la hausse de l'action Bouygues sur les deux derniers mois, l'intermédiaire financier 'ne pense pas que la dynamique soit favorable pour une réévaluation plus forte dans les mois à venir'.
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