Casino: Bryan Garnier reste à 'achat' après le CA annuel.
Actualité publiée le 17/01/17 09:32
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(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation 'achat' et sa valeur intrinsèque ('fair value') de 57 euros sur Casino, après la présentation par le groupe de distribution alimentaire de son chiffre d'affaires annuel.
Le broker note que le chiffre d'affaires réalisé en France au quatrième trimestre 2016 s'est montré légèrement inférieur à ses attentes sur une base comparable (+0,2% contre +0,9% anticipé), avec notamment une légère déception chez Franprix.
Au-delà de cette publication, Bryan Garnier souligne toutefois que Casino a confirmé ses objectifs annuels (ROC en France attendu légèrement au-dessus de l'objectif de 500 millions d'euros), ce que 'le marché a eu du mal à intégrer durant des mois' selon lui.
'Après l'opération sur Cnova, la cession attendue de Via Varejo devrait aider à simplifier la structure et à améliorer le profil de risque, une chose que le marché demandait depuis des années', ajoute l'intermédiaire financier.
Copyright © 2017 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
Le broker note que le chiffre d'affaires réalisé en France au quatrième trimestre 2016 s'est montré légèrement inférieur à ses attentes sur une base comparable (+0,2% contre +0,9% anticipé), avec notamment une légère déception chez Franprix.
Au-delà de cette publication, Bryan Garnier souligne toutefois que Casino a confirmé ses objectifs annuels (ROC en France attendu légèrement au-dessus de l'objectif de 500 millions d'euros), ce que 'le marché a eu du mal à intégrer durant des mois' selon lui.
'Après l'opération sur Cnova, la cession attendue de Via Varejo devrait aider à simplifier la structure et à améliorer le profil de risque, une chose que le marché demandait depuis des années', ajoute l'intermédiaire financier.
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