Casino: va trop vite pour BarCap, qui passe à la vente.
Actualité publiée le 05/05/17 10:50
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(CercleFinance.com) - Point trop n'en faut : selon Barclays Capital (BarCap), l'action du distributeur français Casino, qui s'est adjugée 24% depuis le début de l'année, est allée trop vite en besogne. De 'pondération en ligne', le conseil des analystes sur le titre passe à la vente ('sous-performance'), avec un objectif de cours revenant de 47 à 45 euros.
Après s'être plongé dans les comptes 2016 de Casino, BarCap 'en conclut que la qualité de la tendance bénéficiaire se détériore'. A en croire les analystes, le groupe a atteint ses objectifs financiers (génération de cash flow libre et résultat d'exploitation en France) 'avec l'aide significative d'éléments non opérationnels', juge une note, comme des cessions d'actifs. Retraité de ces éléments, les analystes estiment que le cash flow libre de Casino a été négatif à hauteur de 386 millions, alors qu'il ressort à + 102 millions en données publiées.
BarCap s'interroge aussi sur la manière dont Casino tient compte de sa filiale brésilienne Via Varejo, ainsi que sur sa performance financière. Sans oublier la faible croissance organique du groupe en France (+ 0,2% au 1er trimestre 2017).
Dans ces conditions, 'nous considérons que la performance de l'action depuis le début de l'année est excessive', sanctionne BarCap
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Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
Après s'être plongé dans les comptes 2016 de Casino, BarCap 'en conclut que la qualité de la tendance bénéficiaire se détériore'. A en croire les analystes, le groupe a atteint ses objectifs financiers (génération de cash flow libre et résultat d'exploitation en France) 'avec l'aide significative d'éléments non opérationnels', juge une note, comme des cessions d'actifs. Retraité de ces éléments, les analystes estiment que le cash flow libre de Casino a été négatif à hauteur de 386 millions, alors qu'il ressort à + 102 millions en données publiées.
BarCap s'interroge aussi sur la manière dont Casino tient compte de sa filiale brésilienne Via Varejo, ainsi que sur sa performance financière. Sans oublier la faible croissance organique du groupe en France (+ 0,2% au 1er trimestre 2017).
Dans ces conditions, 'nous considérons que la performance de l'action depuis le début de l'année est excessive', sanctionne BarCap
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