CGGVeritas: bien orienté après l'avis positif d'un broker.
Actualité publiée le 22/01/13 15:28
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(CercleFinance.com) - CGGVeritas gagne 0,3% cet après midi dans un marché en baisse de 0,4%. HSBC réaffirme sa recommandation 'surpondérer' sur CGGVeritas mais abaisse sa cible de 35 à 31 euros, en raison de revenus multi-clients plus faibles et de temps d'arrêt plus importants pour ses navires au premier trimestre.
Le broker juge toutefois 'exagérés' les risques sur le segment multi-clients. Selon lui, les contretemps du quatrième trimestre 2012 devraient être compensés en 2013 et le groupe profiterait d'une amélioration des prix sur les contrats.
Le courtier souligne l'effet relutif à moyen terme de l'acquisition de Fugro Geoscience et estime que le marché ne tient pas encore compte du potentiel d'amélioration des marges dans les services. Son hypothèse d'EBITDA pour 2014 est supérieure de 15% au consensus.
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Le broker juge toutefois 'exagérés' les risques sur le segment multi-clients. Selon lui, les contretemps du quatrième trimestre 2012 devraient être compensés en 2013 et le groupe profiterait d'une amélioration des prix sur les contrats.
Le courtier souligne l'effet relutif à moyen terme de l'acquisition de Fugro Geoscience et estime que le marché ne tient pas encore compte du potentiel d'amélioration des marges dans les services. Son hypothèse d'EBITDA pour 2014 est supérieure de 15% au consensus.
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