Danone: Bryan Garnier reste à 'achat' après les résultats.
Actualité publiée le 23/02/16 15:05
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(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation 'achat' et sa valeur intrinsèque ('fair value') de 74 euros sur Danone, déclarant percevoir 'davantage d'éléments positifs que négatifs' dans les résultats annuels du groupe agroalimentaire.
Il a dévoilé un chiffre d'affaires trimestriel en croissance globalement en ligne avec les attentes (+2,2% à 5,38 milliards d'euros), mais un BPA sous-jacent (+11,8% à 2,93 euros) supérieur de quatre centimes au consensus.
Le broker reconnait comme 'légèrement décevant' l'objectif de chiffre d'affaires pour 2016, Danone visant une croissance organique de 3 à 5% contre un consensus qui était à 4-5% et une estimation de Bryan Garnier à 4,5%.
Ce dernier juge néanmoins que 'ceci ne doit pas masquer les nouvelles positives, à savoir un objectif de résultat plus fort que prévu, un début de reprise dans les yaourts et une très bonne performance en nutrition infantile'.
Le courtier note en outre qu'au cours de la veille, le titre Danone se traite 19,1 fois le BPA attendu pour 2016 et 17,2 fois celui pour 2017, des multiples représentant des décotes de 6% et 9% respectivement par rapport à son groupe de pairs.
Copyright © 2016 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
Il a dévoilé un chiffre d'affaires trimestriel en croissance globalement en ligne avec les attentes (+2,2% à 5,38 milliards d'euros), mais un BPA sous-jacent (+11,8% à 2,93 euros) supérieur de quatre centimes au consensus.
Le broker reconnait comme 'légèrement décevant' l'objectif de chiffre d'affaires pour 2016, Danone visant une croissance organique de 3 à 5% contre un consensus qui était à 4-5% et une estimation de Bryan Garnier à 4,5%.
Ce dernier juge néanmoins que 'ceci ne doit pas masquer les nouvelles positives, à savoir un objectif de résultat plus fort que prévu, un début de reprise dans les yaourts et une très bonne performance en nutrition infantile'.
Le courtier note en outre qu'au cours de la veille, le titre Danone se traite 19,1 fois le BPA attendu pour 2016 et 17,2 fois celui pour 2017, des multiples représentant des décotes de 6% et 9% respectivement par rapport à son groupe de pairs.
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