Dassault Aviation: Oddo relève sa recommandation
Actualité publiée le 21/11/18 11:52
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(CercleFinance.com) - Oddo relève sa recommandation de Neutre à Achat sur la valeur. Les différentes méthodes de valorisation aboutissent à un objectif de cours inchangé à 1 800 E.
' Alors que Dassault Aviation bénéficie de la reprise du marché du jet d'affaires, nous estimons que le marché ne valorise pas cette activité, voire lui donne une valeur négative ' indique Oddo dans son étude du jour.
Le bureau d'analyses s'attend à une progression du marché de 5% par an (livraisons) à 7% par an (en valeur), une reprise confirmée par les équipementiers du secteur.
Il vise une croissance de 8% par an des livraisons et de 10% en valeur sur les dix prochaines années pour Falcon, et ce malgré un ' lead time ' relativement conséquent de 2.5/3 ans.
' La Défense toujours bien orientée et le dollar plus fort sont également des facteurs de soutien ' indique également Oddo.
Le bureau d'études s'attend à un EBIT de 552 ME en 2020 et 526 ME en 2021 (baisse du chiffre d'affaires Rafale export) après 348 ME en 2017.
Copyright © 2018 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
' Alors que Dassault Aviation bénéficie de la reprise du marché du jet d'affaires, nous estimons que le marché ne valorise pas cette activité, voire lui donne une valeur négative ' indique Oddo dans son étude du jour.
Le bureau d'analyses s'attend à une progression du marché de 5% par an (livraisons) à 7% par an (en valeur), une reprise confirmée par les équipementiers du secteur.
Il vise une croissance de 8% par an des livraisons et de 10% en valeur sur les dix prochaines années pour Falcon, et ce malgré un ' lead time ' relativement conséquent de 2.5/3 ans.
' La Défense toujours bien orientée et le dollar plus fort sont également des facteurs de soutien ' indique également Oddo.
Le bureau d'études s'attend à un EBIT de 552 ME en 2020 et 526 ME en 2021 (baisse du chiffre d'affaires Rafale export) après 348 ME en 2017.
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