Deutsche Post: dans le rouge avec une note d'analyste.
Actualité publiée le 12/10/10 16:50
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(CercleFinance.com) - Deutsche Post cède 1,3% à 13 euros, soit l'une des plus fortes baisses du DAX à Francfort, affecté par une note à la tonalité défavorable de la part de Morgan Stanley.
Ce dernier a réduit son objectif de cours de 16 à 15 euros et réaffirmé son opinion 'pondérer en ligne', se disant préoccupé par les difficultés structurelles auxquelles sont confrontées les activités courrier du groupe.
L'intermédiaire souligne que le courrier représente encore 41% du résultat opérationnel de Deutsche Post en 2010 et compte pour 97% des obligations du groupe en termes de fonds de retraites à financer.
'Du fait d'un potentiel d'amélioration de résultats plus limité à court terme, les problèmes structurels du courrier et l'objectif d'un résultat opérationnel d'un milliard d'euros pour ce pôle, recevront probablement plus d'attention' estime Morgan Stanley.
Le broker juge toutefois la valorisation de Deutsche Post 'raisonnable', avec un potentiel de progression de 13% par rapport à son nouvel objectif de cours.
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Ce dernier a réduit son objectif de cours de 16 à 15 euros et réaffirmé son opinion 'pondérer en ligne', se disant préoccupé par les difficultés structurelles auxquelles sont confrontées les activités courrier du groupe.
L'intermédiaire souligne que le courrier représente encore 41% du résultat opérationnel de Deutsche Post en 2010 et compte pour 97% des obligations du groupe en termes de fonds de retraites à financer.
'Du fait d'un potentiel d'amélioration de résultats plus limité à court terme, les problèmes structurels du courrier et l'objectif d'un résultat opérationnel d'un milliard d'euros pour ce pôle, recevront probablement plus d'attention' estime Morgan Stanley.
Le broker juge toutefois la valorisation de Deutsche Post 'raisonnable', avec un potentiel de progression de 13% par rapport à son nouvel objectif de cours.
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