Elior: Oddo relève son objectif de cours.
Actualité publiée le 19/12/16 10:19
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(CercleFinance.com) - Oddo maintient sa recommandation 'achat' sur Elior et relève son objectif de cours de 23 à 24 euros, compte tenu de la bonne visibilité de l'activité et de la génération de free cash-flow du groupe de services de restauration.
Le bureau d'études souligne qu'Elior reste à l'aise par rapport à ses objectifs de croissance organique du CA d'au moins 3% par an avant prise en compte de la sortie volontaire de contrats non rentables, inférieure à 100 points de base.
Oddo ajoute qu'Elior s'est montré confiant sur l'objectif d'amélioration des marges de 20-30bps en 2017, un niveau conforme à son plan 2020, et que le pipeline de croissance externe est important avec une dizaine de cibles potentielles aux Etats-Unis et 2-3 au Royaume-Uni.
'La valorisation reste raisonnable avec un P/E 2017 (ratio cours sur BPA) de 17,4 fois et un rendement de FCF de 4,6%. Ceci se compare avec Sodexo et Compass à respectivement 18,9 fois et 19,2 fois', estime enfin l'analyste.
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Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
Le bureau d'études souligne qu'Elior reste à l'aise par rapport à ses objectifs de croissance organique du CA d'au moins 3% par an avant prise en compte de la sortie volontaire de contrats non rentables, inférieure à 100 points de base.
Oddo ajoute qu'Elior s'est montré confiant sur l'objectif d'amélioration des marges de 20-30bps en 2017, un niveau conforme à son plan 2020, et que le pipeline de croissance externe est important avec une dizaine de cibles potentielles aux Etats-Unis et 2-3 au Royaume-Uni.
'La valorisation reste raisonnable avec un P/E 2017 (ratio cours sur BPA) de 17,4 fois et un rendement de FCF de 4,6%. Ceci se compare avec Sodexo et Compass à respectivement 18,9 fois et 19,2 fois', estime enfin l'analyste.
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