Engie: Oddo relève sa recommandation.
Actualité publiée le 18/07/16 10:42
| Cours | Graphes | News | Forum |
(CercleFinance.com) - Oddo relève opinion sur Engie de 'neutre' à 'achat' et son objectif de cours de 16 à 17,5 euros, estimant que 'les prochains développements boosteront le changement de mix d'activité et devraient entraîner un re-rating du titre sur 2016-18'.
Alors qu'Engie a décidé de virer de bord pour mieux s'adapter à son environnement, l'analyste pense que l'adaptation aux nouvelles conditions de marché va être longue et que des efforts seront nécessaires, mais que les résultats devraient être au rendez-vous.
'Avec une génération de CFO (cash-flow opérationnel) attendue stable sur la période 2016-18 et un programme de cessions ambitieux, le désendettement du groupe devrait se poursuivre à un rythme soutenu, selon nous', poursuit-il.
A 6,5 fois l'EBITDA 2016, soit une décote de 42% sur les utilities régulées, le bureau d'études ajoute que les niveaux actuels de valorisation lui paraissent attractifs avec un risque d'exécution qui lui semble maîtrisé.
Enfin, Oddo reconnait que ses estimations pour le groupe énergétique sont légèrement inférieures au consensus, mais précise qu'elles intègrent 100% du programme de cessions contrairement aux attentes actuelles du marché.
Copyright © 2016 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
Alors qu'Engie a décidé de virer de bord pour mieux s'adapter à son environnement, l'analyste pense que l'adaptation aux nouvelles conditions de marché va être longue et que des efforts seront nécessaires, mais que les résultats devraient être au rendez-vous.
'Avec une génération de CFO (cash-flow opérationnel) attendue stable sur la période 2016-18 et un programme de cessions ambitieux, le désendettement du groupe devrait se poursuivre à un rythme soutenu, selon nous', poursuit-il.
A 6,5 fois l'EBITDA 2016, soit une décote de 42% sur les utilities régulées, le bureau d'études ajoute que les niveaux actuels de valorisation lui paraissent attractifs avec un risque d'exécution qui lui semble maîtrisé.
Enfin, Oddo reconnait que ses estimations pour le groupe énergétique sont légèrement inférieures au consensus, mais précise qu'elles intègrent 100% du programme de cessions contrairement aux attentes actuelles du marché.
Copyright © 2016 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.