Ericsson: Oddo BHF abaisse son objectif de cours

(Zonebourse.com) - Oddo BHF maintient son note de 'Sous-performance' sur le titre Ericsson avec un objectif de cours abaissé de 70 à 65 SEK.

L'analyste estime que malgré des résultats T2 2025 supérieurs aux attentes, portés par les revenus de licences issus de l'accord avec Lenovo et une stricte maîtrise des coûts, les perspectives globales d'Ericsson demeurent fragiles. Il pointe notamment la forte dépendance à la dynamique du marché américain, liée au contrat avec AT&T, alors que les comparaisons vont se durcir dans les prochains trimestres.

Le broker note que dans les autres régions, l'activité est soit stable (Europe), soit en net repli (Asie et Amérique Latine), sans réelle visibilité sur une reprise du marché.

Selon la note, le pic des marges semble déjà atteint, compte tenu d'un mix particulièrement favorable au T2 qui ne devrait pas se répéter, de l'absence attendue des revenus exceptionnels liés à Lenovo et d'une saisonnalité moins porteuse au T3.

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