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(CercleFinance.com) - Oddo BHF confirme sa note de 'surperformance' sur le titre EssilorLuxottica avec un objectif de cours abaissé de 286 à 276 euros.
L'analyste estime que le potentiel de réappréciation à 12 mois reste conséquent, au-delà de 15 %, malgré un léger abaissement des prévisions de résultats intégré dans la valorisation DCF.
Le broker met aussi en avant l'émergence de nouveaux moteurs de croissance à long terme comme Nuance et la collaboration avec Meta dans les lunettes connectées, qui conduisent à une révision à la hausse des hypothèses de croissance à long terme.
Le bureau d'analyses note toutefois que la trajectoire des marges à court terme reste contrainte par les effets de change défavorables et l'introduction de tarifs douaniers aux États-Unis, affectant la profitabilité.
La note indique enfin que les révisions de prévisions sont modérées, avec des ajustements limités sur l'EBIT pour 2025 (-2%) et 2026 (-3%), tandis que les perspectives pour 2027 restent inchangées.
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