(CercleFinance.com) - Portzamparc a relevé sa recommandation sur Fleury Michon de 'conserver' à 'renforcer', avec un objectif de cours de 59 euros, dans le sillage de la publication du chiffre d'affaires semestriel du groupe.
Celui-ci est ressorti à 374,5 millions d'euros, en progression de 7,4% par rapport aux 6 premiers mois de l'exercice clos, et en hausse de 6,5% sur le seul deuxième trimestre à 192,4 millions.
Le broker était moins optimiste, tablant sur une augmentation de 4,7% en glissement annuel à 189 millions d'euros.
'La croissance soutenue dans le pôle 'GMS' (87% des ventes totales ; +7% sur le semestre en comparaison de marchés en très légère croissance) témoigne d'une bonne performance de la marque Fleury Michon sur chaque segment clef', résume le broker nantais, qui salue par ailleurs l'optimisme du management, 'même si la base de comparaison sera plus exigeante, en particulier sur le quatrième trimestre'.
Cette bonne dynamique devrait de son point de vue permettre au groupe, dans un environnement qui reste délicat (faible consommation, inflation des coûts d'approvisionnement), d'afficher une croissance supérieure à 5% et de faire progresser ses marges.
Portzamparc a par ailleurs rehaussé ses estimations avec un impact de +16% sur ses bénéfices par action (BPA) 2016.
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