Geberit: Stifel relève sa recommandation

(CercleFinance.com) - Stifel relève sa recommandation sur Geberit de 'conserver' à 'achat' avec un objectif de cours rehaussé de 515 à 600 francs suisses, après l'annonce d'une baisse de 1,4% seulement des ventes organiques au premier trimestre, surpassant donc le consensus (-4%).

Le broker explique cette baisse moins forte qu'anticipé par une évolution meilleure que prévu des ventes en Europe (-2% en organique), y compris une activité étonnamment solide en Allemagne (en ligne avec la performance européenne).

Stifel remonte ses hypothèses de ventes pour le fabricant suisse d'équipements sanitaires de 3% sur 2024 et 2025, ainsi que ses projections de BPA de 11% et 7% respectivement, avec une hypothèse de marge d'EBITDA plus stable que déclinante cette année.

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