Heineken: AlphaValue dégrade sa recommandation et réduit sa cible

(Zonebourse.com) - AlphaValue dégrade son conseil sur le titre Heineken, passant de 'acheter' à 'accumuler', avec un objectif de cours abaissé de 116 à 108 euros.

Selon AlphaValue, cette révision fait suite à la publication des résultats du premier semestre 2025, jugés globalement en ligne avec les attentes.
Toutefois, dans le contexte actuel de marché et face aux droits de douane américains, le broker a relevé le ratio CapEx/ventes attendu pour 2025 de 7 % à 8 %, traduisant une hausse anticipée des investissements pour relocaliser une partie de la production.

Le bureau d'analyses souligne par ailleurs que la marque Heineken, qui représente environ 25 % des volumes, 'se vend avec une prime de 30 à 50 % par rapport aux bières classiques et croît plus vite que le reste du portefeuille', ce qui soutient la dynamique du groupe malgré les incertitudes régionales.

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