(CercleFinance.com) - Aurel BGC réaffirme sa recommandation 'vendre' et son objectif de cours de 270 euros sur Hermès, après la publication de ses résultats annuels, accompagnés de l'annonce d'un dividende exceptionnel de cinq euros par action.
La maison de luxe a dévoilé un résultat net en hausse de 9% à 859 millions d'euros et un résultat opérationnel en croissance de 7% à 1.299 millions, des niveaux légèrement inférieurs aux estimations d'Aurel BGC.
'Comme prévu, le mix d'activité favorable sur le second semestre n'a pas suffi à compenser l'impact très négatif des devises sur la marge brute. Enfin, l'effet de levier lié à la croissance a sans doute été limité par les efforts consentis sur certains postes de dépenses pour soutenir le développement du groupe', explique-t-il.
Le bureau d'études souligne qu'en complément d'un dividende ordinaire de 2,95 euros par action (+9%), Hermès propose de distribuer un dividende exceptionnel de cinq euros par action, ce qui correspond à un rendement total de 2,6% en 2015 sur la base du cours actuel.
'Nous conseillons de profiter de l'annonce du dividende exceptionnel pour prendre ses bénéfices sur le titre', indiquent les analystes, pour qui 'les fondamentaux uniques d'Hermès et son profil défensif justifieront toujours une très forte prime par rapport à ses principaux comparables'.
Copyright © 2015 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.