(CercleFinance.com) - Les analystes de Portzamparc restent à renforcer sur le titre IGE + XAO avec un objectif de cours fixé à 67 E.
Sur l'exercice 2013/2014, le chiffre d'affaires consolidé du groupe, spécialisé dans les logiciels de conception assistée par ordinateur, atteint 26,26 millions d'euros, soit une hausse de 6,9%. Ce chiffre est ressorti légèrement en-dessous des attentes du bureau d'analyses (27,0ME).
' Si la croissance organique a ralenti sur la fin d'année, nous attendons de nouveau une progression sensible de la rentabilité sur l'exercice et un retour à une croissance organique plus normative en 2015 ' précise Portzamparc.
Le bureau d'études vise en 2015 un retour de la croissance organique autour de 4%. ' La croissance en publiée devrait être de nouveau soutenue par l'effet acquisition (IGE+XAO Danemark et Prosyst pour environ 1,2ME sur l'année) '.
' Sur la base d'un scénario raisonnable et des solides fondamentaux du groupe (visibilité de l'activité, forte trésorerie nette, amélioration à venir de la rentabilité...), la valorisation du titre (6,6x en VE/ROP15e), la valorisation nous semble attractive '.
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