Iliad: 'déception sur la rentabilité italienne' selon Oddo

(CercleFinance.com) - Oddo estime qu'Iliad a publié des chiffres au 1er semestre 2019 décevants en EBITDA du fait de pertes plus importantes que prévu en Italie.

' L'EBITDA ressort 5% en dessous des attentes uniquement du fait de l'Italie dont les pertes sont sensiblement plus fortes que prévu à -108 ME (Oddo BHF -50 ME. Consensus -53 ME).

Oddo estime que le marché risque de réviser en baisse les attentes de pertes annuelles de 100 ME soit une révision en baisse de 5% pour l'EBITDA d'Iliad.

Suite à cette publication, Oddo confirme cependant son conseil à l'achat et son objectif de cours de 300 E.

Le bureau d'analyses souligne également que dans le mobile, Iliad a perdu 77k clients au 2ème trimestre, soit près du double de ce que le marché attendait. ' C'est une nouvelle baisse du nombre des abonnés à l'offre 2 E (-147k au T2) qui explique ce chiffre '.

' Selon nous, cette publication sera marquée avant tout par la déception et le manque de visibilité sur la rentabilité italienne ' rajoute Oddo.

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