Intesa Sanpaolo: Oddo BHF reste à achat après les résultats
Actualité publiée le 07/02/18 12:04
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(CercleFinance.com) - Oddo BHF réitère son opinion 'achat' sur Intesa Sanpaolo avec un objectif de cours porté de 3,60 à 3,65 euros, au lendemain de la publication par la banque italienne de résultats supérieurs aux attentes et d'un nouveau plan stratégique jugé convaincant.
'Nous tablons sur une poursuite du rerating du titre sur fond d'ajustements à la hausse du consensus qui nous semble sous-estimer à ce stade le potentiel d'amélioration des résultats', affirme l'analyste en charge du dossier.
Le bureau d'études considère que la valorisation reste attractive, 'le titre se traitant à 0,9 fois sa BV pour un RoE attendu vers 9% en 2019, eu égard par ailleurs à la qualité des fondamentaux et à la visibilité sur la stratégie du groupe'.
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Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
'Nous tablons sur une poursuite du rerating du titre sur fond d'ajustements à la hausse du consensus qui nous semble sous-estimer à ce stade le potentiel d'amélioration des résultats', affirme l'analyste en charge du dossier.
Le bureau d'études considère que la valorisation reste attractive, 'le titre se traitant à 0,9 fois sa BV pour un RoE attendu vers 9% en 2019, eu égard par ailleurs à la qualité des fondamentaux et à la visibilité sur la stratégie du groupe'.
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