(CercleFinance.com) - Selon Société Générale (SG), et en dépit des excellents résultats en vue, le moment est venu de marquer une pause sur le dossier Ipsen, 'pharma' française dont le cours a pris près de 55% en un an. D'achat, le conseil revient à conserver le titre, même si l'objectif de cours à 12 mois est relevé de 72 à 83 euros.
Certes, le 23 février prochain, Ipsen devrait faire état d'un CA 2016 que Société Générale attend à 1,65 milliard d'euros ainsi que d'un résultat net de 254 millions, un peu plus que les attentes du consensus. Le blockbuster Somatuline devrait à nouveau constituer le principal moteur tant du CA que de la rentabilité du groupe, pronostique une note, en dépit de l'orientation négative des produits de médecine générale.
Bref, l'année 2016 a été un millésime exceptionnel pour la société, avec un changement de directeur général, des acquisitions d'actifs (Cabometyx et Onivyde) et, dernièrement, son renforcement dans le secteur de la Médecine générale, indique encore SG.
Soit, mais il faut maintenant guetter comment Cabometyx et Onivyde vont se comporter au sein du portefeuille d'Ipsen. D'où un relatif risque d'exécution.
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