(CercleFinance.com) - Dans une note diffusée ce matin, Oddo a rehaussé son objectif de cours de 26 à 27 euros sur Jacquet Metal Service, tout en réitérant son conseil achat.
Le groupe - qui fait partie de sa liste de valeurs small caps favorites du premier semestre - a publié la semaine dernière ses comptes annuels, marqués en particulier par une bonne résistance des volumes, lesquels ont crû de 3,7% hors 'S+B Distribution', après une hausse de 3,5% à fin 2015.
Les prix se sont de surcroît stabilisés au second semestre, après les importantes baisses enregistrées les trimestres précédents, souligne le broker, qui salue également une confirmation de la stabilisation des prix sur les premiers mois de 2017. 'On reste dans un environnement de prix bas, le management ne spécule pas sur les variations de prix, mais ne voit pas de raison à ce stade de voir les prix repartir fortement à la baisse', explique-t-il.
Et Oddo de rapporter que l'intégration de Schmolze Bickenbach se déroule bien, avec notamment un plan d'amélioration opérationnelle en cours et des synergies d'achat avec IMS ayant déjà permis une amélioration de la marge brute sur le pôle.
Suite au roadshow, l'intermédiaire se dit conforter dans son scénario 2017 d'une croissance organique de 7,5%, composée d'un effet volume de 3% et d'un effet prix de 4,5% actant la stabilisation en cours des prix matières. Cela, associé au redressement en cours de S+B (effet synergies d'achat aux côtés d'IMS + premiers effets du plan VEGA) devrait permettre à la société de dépasser les 80 millions d'euros d'Ebitda, prophétise-t-il.
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