(CercleFinance.com) - Bryan Garnier a réitéré sa recommandation 'achat' avec un objectif de cours de 180 euros sur L'Oréal, qui a publié hier soir son chiffre d'affaires du premier trimestre.
Comme anticipé par le broker, les revenus, ressortis en hausse de 14,3% à 6,44 milliards d'euros, ont été dopés par un effet devises très favorable.
Par zones géographiques, Bryan Garnier dit retenir surtout le momentum positif en Europe de l'Ouest (35% des ventes totales de cosmétiques), au sein d'un marché globalement stable. La dynamique des ventes en Allemagne, en Espagne et en Grande-Bretagne explique la bonne tenue du groupe dans la région.
L'analyste reste sur une prévision d'une hausse de 4,5% des ventes en organique au titre de 2015, grâce à une légère amélioration du marché cosmétique, tandis que le management a confirmé que la performance trimestrielle se situera en deçà de celle enregistrée sur l'année, ce qui confirme ses estimations.
A ce stade, Bryan Garnier a revu à la hausse de 2% ses prévisions de chiffre d'affaires et d'Ebit pour l'exercice en cours afin de tenir compte d'un impact positif des changes supérieur à ce qu'il attendait originellement (+8% après +5,5%).
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