Lagardère: Oddo passe à l'achat.
Actualité publiée le 09/03/17 10:21
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(CercleFinance.com) - Oddo a révoqué son conseil 'neutre' sur Lagardère au profit d'une recommandation 'achat' et relevé son objectif de cours de 25 à 28 euros, au lendemain de la publication de comptes 2016 'en ligne avec les attentes au niveau opérationnel, mais nettement au-dessus au niveau du résultat net et du free cash flow'.
Le broker salue notamment la hausse des marges opérationnelles dans la branche 'Médias' et se réjouit également du message positif délivré par le management pour 2017 lors de la réunion d'analystes.
Ce dernier table en effet sur un Ebita groupe 2017 en croissance comprise entre 5 et 8%, contre +5,5% attendu par Oddo. Au bout du compte, la faiblesse de la valorisation actuelle, avec un ratio d'EV/Ebitda 2017 inférieur à 8.0x, et les bonnes perspectives de croissance (notamment sur le Travel Retail), en sus d'une hausse de ses estimations, incitent l'intermédiaire à davantage d'optimisme.
Copyright © 2017 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
Le broker salue notamment la hausse des marges opérationnelles dans la branche 'Médias' et se réjouit également du message positif délivré par le management pour 2017 lors de la réunion d'analystes.
Ce dernier table en effet sur un Ebita groupe 2017 en croissance comprise entre 5 et 8%, contre +5,5% attendu par Oddo. Au bout du compte, la faiblesse de la valorisation actuelle, avec un ratio d'EV/Ebitda 2017 inférieur à 8.0x, et les bonnes perspectives de croissance (notamment sur le Travel Retail), en sus d'une hausse de ses estimations, incitent l'intermédiaire à davantage d'optimisme.
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